Hedging jako skuteczna forma ochrony przed stratą

Teoretyczny przykład hedgingu

Mamy tradera, który kupuje akcje XY za 1000 USD. Decyduje się na hedging i w tym celu postanawia kupić sześciomiesięczną opcję sprzedaży za 100 USD z ceną wykonania 850 USD. Oznacza to, że nasz trader ma pół roku do wygaśnięcia opcji, aby sprzedać swoje akcje po 850 USD na wypadek, gdyby rynek był dla niego niesprzyjający.

Jeśli cena akcji wzrośnie

Sześciomiesięczna opcja sprzedaży wkrótce wygaśnie, a cena akcji jest wyższa niż 850 USD (np. 1150 USD). W związku z tym trader logicznie nie zrealizuje swojej opcji, tracąc w ten sposób 100 USD (pierwotną cenę swojej opcji). Jednak utrzymując akcje XY, które są obecnie warte 1150 USD, jego zysk netto wynosi 1050 USD (1150 - 100). Jak pisaliśmy powyżej, hedging w tym przypadku zmniejszył całkowity zysk przedsiębiorcy, ale jest to podatek, który musi zapłacić za bycie „ubezpieczonym”. Poniższy przykład pokaże Ci, co by się stało, gdyby trader nie wykonał hedgingu.

Kurs akcji spada

W innym scenariuszu nasz trader nie radził sobie dobrze i akcje spółki XY spadły do 600 USD. Jednak nasz przedsiębiorca zabezpieczył się i realizuje swoją niewygasłą opcję. Następnie może sprzedać swoje akcje po cenie opcji ogłoszonej 850 USD. W tym przypadku jego całkowita strata wynosi 250 USD (850 - 600).

Gdybyśmy spojrzeli na naszego tradera w jeszcze innym scenariuszu, w którym nie zabezpieczył się, jego strata wyniosłaby aż 400 USD (1000-600).

Hedging CFD: indeks S&P500 i VIX

Obecny rozwój sytuacji na rynku, pod wpływem wysokiej inflacji i wojny na Ukrainie, nie jest dla rynków korzystny. Według indeksu VIX nerwowość na rynkach będzie nadal rosła, a indeksy giełdowe, takie jak SP500, zmierzają obecnie w dokładnie odwrotnym kierunku. Jednak czy wiesz, że te 2 wymienione indeksy są już dostępne w Purple Trading oferując dość skuteczne narzędzie hedgingowe?

W Purple Trading inwestorzy mają teraz wyjątkową okazję do zabezpieczenia się za pomocą kontraktów CFD futures. Mianowicie, wprowadzamy teraz symbole kontraktów CFD futures w postaci indeksu VIX oraz S&P500, które inwestorzy mogą znaleźć na swoich platformach Purple Trading MT4. Oba symbole mają ze sobą wysoce odwrotną korelację, dlatego są poszukiwane przez inwestorów, którzy planują hedging.

_{Wykres 1: Sześciomiesięczny trend indeksu S&P500 (zwróć uwagę na widoczną odwrotną zależność z poniższym wykresem VIX; źródło Googlefinance.com)}

Związek między VIX, a S&P500

Indeks VIX jest często nazywany indeksem strachu. Jego wykres wskazuje szacowaną przyszłą nerwowość na rynkach. To się objawia w postaci zmienności, czyli gwałtownych i pozornie losowych wahań cen spowodowanych przez rozemocjonowanych inwestorów, którzy kupują/sprzedają więcej niż zwykle. Tak więc, jeśli indeks VIX wykaże wzrost, można oczekiwać, że zmienność/nerwowość na rynkach wzrośnie.

W przypadku S&P500 jest dokładnie odwrotnie. Indeks zdecydowanie nie lubi zmienności i nerwowości na rynkach, a jeśli ta się pojawia, S&P500 zwykle zaczyna spadać. Wynika to z szybkiego wycofywania kapitału inwestorów z giełd do bezpieczniejszych przystani, jakim jest na przykład złoto. Tak więc, jeśli indeks VIX rośnie, S&P500 spada i na odwrót.