Akademia Aktualności Jak działają brokerzy FX - kulisy egzekucji zleceń

Jak działają brokerzy FX - kulisy egzekucji zleceń

Sposób, w jaki broker obsługuje zlecenia swoich klientów, zależy od jego modelu infrastruktury. Istnieje kilka modeli, ale jednym z najbardziej znanych jest rozróżnienie między STP (przetwarzanie bezpośrednie) i MM (animator rynku). Jakie są podstawowe różnice między tymi modelami i dlaczego jest to coś, co powinno interesować traderów, wyjaśni w tym artykule nasz CEO, David Varga.

Przeczytaj cały artykuł na stronie comparic.pl

STP kontra MM

Zaznaczmy, że brokerzy wykorzystują różne konfiguracje infrastruktury do realizacji transakcji. Czasami brokerzy dzielą się również na brokerów typu dealing-desk oraz no-dealing-desk.

Broker STP

Działa jako firma pośrednicząca w transakcjach z klientami. Zasada jest prosta: nasz serwer odbiera zlecenie klienta i następnie przekazuje je do dostawcy płynności. Operacja jest przeprowadzana w milisekundach. Wynagrodzeniem brokera jest prowizja, którą broker otrzymuje za każdą transakcję lub zwiększony spread (marża dodana do spreadu bazowego).

Animator rynku (MM)

MM posiadają własną płynność i dostarczają ją swoim klientom, będąc jedynym kontrahentem ich zleceń. Transakcje odbywają się zatem w tzw. księdze wewnętrznej. Animatorzy rynku często istnieją również w oparciu o tzw. modele hybrydowe. W nich broker przekazuje część transakcji swoich klientów dostawcom płynności. Broker MM może więc mieć motywację do „pozbywania się” swoich dochodowych klientów poprzez wysyłanie ich zleceń do podmiotu zewnętrznego.

W przypadku brokerów STP wiele zależy również od rodzaju dostawcy płynności.

Może nim być inny broker albo bank realizujący transakcje jako animator.
Dostawca płynności może również działać w formie giełdy, nazywanej oficjalnie MTF, która łączy uczestników rynku właśnie na kształt giełdy.
Po trzecie może to być tzw. Prime of Prime Broker – w tym modelu dostawcy płynności zbierają ceny z rynku międzybankowego, łącząc płynność wielu instytucji finansowych. Pozwala to wybrać najlepszą możliwą cenę - jest to opcja rzadko dostępna u brokerów detalicznych. Purple Trading ma doświadczenie z każdym modelem, ale ostatecznie korzystamy z opcji numer 2 i 3.

Mimo, że nie jest ona najtańsza, gwarantuje nam komfort pracy i brak często spotykanych problemów technicznych.

David Varga

CEO i współzałożyciel Purple Trading

Na pytanie czy można znaleźć rzetelnego brokera MM jest dość trudno odpowiedzieć. Z mojej pozycji jako CEO i współzałożyciel Purple Trading, wierzę, że tacy brokerzy istnieją. Jednak udowodnienie swojej przejrzystości i czystości intencji przed wystąpieniem błędu jest często niemożliwe.

Jak odróżnić?

Statystyka

Istnieje kilka sposobów aby odróżnić w jakim modelu działa broker. Brokerzy STP mają w zwyczaju publikować na swojej stronie internetowej listę dostawców płynności, statystyki egzekucji takie jak średnie spready, czas wykonania, rozkład poślizgów – możesz to znaleźć na naszej stronie.
Licencje

Market Makerzy zwykle nie są tak transparentni jeśli chodzi o swoją działalność. Można również sprawdzić jaką licencję posiada podmiot - jeśli broker nie ma licencji „dealing on own account”, to znaczy, że nie jest market makerem. W przypadku Purple Trading na stronie regulatora CySEC widnieje informacja , że posiadamy licencję wyłącznie na “przyjmowanie i przekazywanie zleceń”, “egzekucję” i “zarządzanie portfelem”.
Regulacje

Ostatecznym weryfikatorem jest regulacja MiFID II, według której firmy inwestycyjne w Unii Europejskiej muszą ujawniać szczegóły realizacji zleceń klientów – raport nazywa się RTS28. Łatwo zweryfikować, że w ubiegłym roku Purple Trading korzystało z usług czterech różnych dostawców płynności. W przypadku Purple Trading, wszystkie wyżej wymienione dokumenty prawne znajdziecie Państwo na naszej stronie internetowej.

Zwiększ swoją wiedzę o tradingu z Purple Academy!

Odnoszący sukcesy trader nigdy nie przestaje się uczyć. Dlatego stworzyliśmy Akademię Purple, w której znajdziesz ciekawe artykuły, poszerzające wiedzę ebooki oraz szczegółowe tutoriale handlowe. Więc jeśli jesteś zainteresowany, po prostu zanurkuj i zacznij się uczyć! (To jest darmowe).

Zacznij teraz

Co wybrać?

Nie ma jednego dobrego wyboru dla wszystkich. Najłatwiej powiedzieć, że najlepszym wyjściem jest STP. Niemniej myślę, że dobry market maker mógłby być dobrym pomysłem dla niektórych inwestorów. Broker MM może Ci zaproponować niskie koszty, stały spread, brak SWAPów. Inwestorzy muszą mieć jednak na uwadze, ze taka sielanka skończy się, gdy zaczną zarabiać. Dlatego jeśli myślisz o tradingu poważnie i szukasz długoterminowego partnera, którego zadaniem jest zapewnić Ci najlepszy serwis na rynku – wybierz STP. My, brokerzy STP nie jesteśmy w stanie rywalizować z MM jeśli chodzi o wysokość spreadów itd., dlatego możemy zachęcać klientów do handlu z nami dostarczając profesjonalną, rzetelną i transparentną obsługę. Jednak jeśli szukasz profesjonalnego, niezawodnego i przejrzystego brokera, który koncentruje się na bezpieczeństwie funduszy klientów, Purple Trading jest właśnie dla Ciebie.

Jako broker oparty na czystym modelu STP, możemy zaoferować następujące warunki:

Konto STP

Brak prowizji za wolumen transakcji
Spready od 1,3
Odpowiednie dla traderów pozycyjnych

Możesz wybrać konto STP podczas tworzenia konta handlowego w Twojej Strefy Purple.

Konto ECN

Prowizja od lota*
Spready od 0,3
Odpowiednie dla traderów intraday

Spready bezpośrednio od naszych dostawców płynności + bezpośredni dostęp do rynku międzybankowego. Standardowe konto ECN otrzymasz automatycznie po otwarciu u nas konta rzeczywistego.

_{*Ta prowizja różni się w zależności od nabytego statusu tradera, patrz tabela poniżej}

Instrument	SPREADY ECN OD	MINIMALNA WIELKOŚĆ POZYCJI	DODATNI POŚLIZG	MAKSYMALNA DŹWIGNIA
a a EURUSD	0.3	0.01 lota	Tak	1:30 do 1:500 1:30 Klienci detaliczni 1:500 Klienci profesjonalni
a a GBPUSD	0.3	0.01 lota	Tak	1:30 do 1:500 1:30 Klienci detaliczni 1:500 Klienci profesjonalni
a a USDCHF	0.5	0.01 lota	Tak	1:30 do 1:500 1:30 Klienci detaliczni 1:500 Klienci profesjonalni
a a GBPJPY	0.5	0.01 lota	Tak	1:30 do 1:500 1:30 Klienci detaliczni 1:500 Klienci profesjonalni
a a XAUUSD (Złoto)	0.07	0.01 lota	Tak	1:20 do 1:100 1:20 Klienci detaliczni 1:100 Klienci profesjonalni
a DAX (Index DE40)	0.6	0.01 lota	Tak	1:20 do 1:50 1:20 Klienci detaliczni 1:50 Klienci profesjonalni
a SP (Index S&P500)	0.3	0.01 lota	Tak	1:20 do 1:50 1:20 Klienci detaliczni 1:50 Klienci profesjonalni
a CL (Ropa naftowa WTI) Najniższy spread na rynku + Brak prowizji	0.03	0.01 lota	Tak	1:10 do 1:20 1:10 Klienci detaliczni 1:20 Klienci profesjonalni
a BTCUSD	3.29	0.01 lot	Tak	1:1 a 1:1 1:1 Klienci detaliczni 1:1 Klienci profesjonalni

Jak działają brokerzy FX - kulisy egzekucji zleceń

STP kontra MM

Broker STP

Animator rynku (MM)

W przypadku brokerów STP wiele zależy również od rodzaju dostawcy płynności.

Mimo, że nie jest ona najtańsza, gwarantuje nam komfort pracy i brak często spotykanych problemów technicznych.

Jak odróżnić?

Statystyka

Licencje

Regulacje

Zwiększ swoją wiedzę o tradingu z Purple Academy!

Co wybrać?

Jako broker oparty na czystym modelu STP, możemy zaoferować następujące warunki:

Subskrypcja newslettera

Dziękujemy.

Wprowadzone dane nie mogą być zapisane. Szczegółowe informacje znajdują się w poniższych polach.