CFD jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 69,50 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.

Akademie Články Srovnání typů brokerů: Market Maker vs STP model

Srovnání typů brokerů: Market Maker vs STP model

Aneb co by nemělo uniknout žádnému obchodníkovi

To, jakým způsobem broker nakládá s obchodními příkazy svých klientů, je ovlivněno modelem jeho obchodní infrastruktury. Těch existuje několik, mezi nejznámější však patří rozlišení na STP (straight through processing) a MM (market maker). V čem spočívají základní rozdíly těchto modelů a proč by to mělo zajímat obchodníky, vám vysvětlí tento článek od našeho CEO, Davida Vargy.

Přečíst rozhovor

STP model

slouží jako jakýsi prostředník, který přijímá klientské příkazy a páruje je se svými poskytovateli likvidity (angl. liquidity providers, LP). Celý proces trvá v řádu milisekund a jediný zisk, který z toho broker má pramení z komise, kterou si broker uměle přidá do základní ceny spreadu (tzv. raw spread).

Market Maker (MM)

Disponují svou vlastní likviditou a tu také poskytují svým klientům, jsou tak jedinou protistranou k jejim příkazům. Transakce se tak odehrávají v takzvané internal book. Market makeři často existují také na bázi tzv. hybridních modelů. V těch broker převádí část transakcí svých klientů k poskytovatelům likvidity. MM broker tak může mít motivaci “zbavit” se svých profitabilních klientů tím, že posílá jejich objednávky k externí entitě.

Typy poskytovatelů likvidity u STP brokera

Prvním z typů poskytovatelů likvidity může být další broker, nebo banka, fungující na bázi Market Makera.
U druhého z typů může docházet k jakési výměně (oficiálně známé pod anglickým názvem MFT - Multilateral Trading Facility), kdy jsou mezi sebou spojování tržní participanti.
Třetí typ poskytovatele likvidity může být známý pod názvem Prime Broker(age) či Prime of Primes.U tohoto modelu LP sbírá ceny z mezibankovního trhu a kombinuje je s likviditou mnoha finančních institucí. Výsledkem je možnost nabídnout brokerům ty nejvýhodnější ceny a to z prostředí, kam by se normální broker za běžných okolností nedostal.

Které typy poskytovatelů likvidity používá Purple Trading?

Přestože má Purple Trading zkušenost se všemi třemi typy poskytovatelů likvidity, aktuálně používáme pouze druhý a třetí model. Jsou sice tou nejdražší volbou, avšak zaručují hladký průběh a klidnou mysl, co se týče potenciálních technických problémů.

STB broker vysvětlení

David Varga

CEO a spoluzakladatel Purple Trading

“Otázka, zda lze najít spolehlivého MM broker, lze odpovědět jen s obtížemi. Ze své pozice CEO společnosti Purple Trading věřím, že takoví brokeři existují. Avšak dokázat něčí transparentnost a čistotu úmyslů předtím, než dojde k nějakému přešlapu, je mnohdy nemožné.”

Jak poznat, který model broker používá

Existuje hned několik způsobů. STP brokeři mají většinou ve zvyku zveřejňovat na svých stránkách seznam poskytovatelů likvidity nebo statistiky exekucí, jako jsou například průměrné spready, rychlost exekucí a distribuce skluzů (slippage). Ostatně tyto statistiky jsou dostupné i na stránkách Purple Trading a to přímo zde. Naopak, Market Makeři tak transparentní většinou nejsou.

Dalším způsobem je ověření typu licence brokera. Pokud na licenci nestojí černé na bílém, že broker je oprávněn k “dealing on own account”, můžete si být jistí, že broker Market Makerem není. Na licenci Purple Trading, kterou má pod kyperským regulátorem CySEC, najdete, že jsme licencováni pouze pro “accept and transmit orders” (tedy pouze k přijímání a přeposílání klientských příkazů), dále pak k “execute” a “manage portfolios” (tedy vykonávání příkazů - poté co byly spárovány - a k spravování portfolií).

Nejspolehlivějším způsobem ověření je tzv. MiFID II regulace, podle které musí investiční firmy, působící na území EU, každoročně zveřejnit informace o exekucích klientských objednávek. Tyto informace lze najít reportu s krkolomným názvem RTS28 report. Podíváte-li se do sekce právní dokumenty na stránkách Purple Trading (zde), můžete si tento report stáhnout. Po jeho otevření se dozvíte, že za uplynulý rok Purple Trading využil služeb čtyř různých poskytovatelů likvidity.

Koho si vybrat

Broker, který vyhovuje všem typům investorů stejnou měrou zkrátka neexistuje. STP může být tou nejlepší volbou, avšak slušný Market Maker může být tím pravým pro určitý typ obchodniků. Market Makeři vám mohou nabídnout nízké náklady, stabilní spready a abseci swapů. Každopádně je třeba si uvědomit, že jakmile začnete vydělávat, je velká pravděpodobnost, že ráj v podobě těchto obchodních podmínek, rázem skončí.

Pokud to tedy s obchodováním myslíte vážně a máte zájem se mu věnovat dlouhodobě, vaší nejlepší volbou je partner, který vám nabídne stabilně kvalitní podmínky a tím je právě STP broker. Co do atraktivity spreadů, jsme my, STP brokeři, neschopní konkurovat MM brokerům, avšak zkuste najít MM brokera, který vám nabídne stejnou míru transparentnosti, spolehlivosti a jako bonus se vám bude věnovat s profesionálním zápalem a ochotou, jako to dělá STP broker.

Jako broker na bázi čistého STP modelu vám můžeme nabídnout následující podmínky

Poplatky u STP účtu

Bez poplatků/komisí za obchodovaný objem
Spready od 1,3 pipu
Vhodný pro poziční obchodníky

STP účet si můžete zvolit při vytváření obchodního účtu ve vaší Purple Zone.

Poplatky u ECN účtu

Komise za lot*
Spready od 0,3 pipu
Vhodný pro intradenní obchodníky

Spready přímo od našich poskytovatelů likvidity a přímý přístup do mezibankovního trhu. Standardní ECN účet u nás dostanete automaticky po otevření reálného účtu.

^{*tato komise se liší dle získaného statusu tradera (viz tabulka níže).}

Instrument	ECN spready od	Velikost minimální pozice	Pozitivní skluzy	Maximální páka
a a EURUSD	0.3	0.01 lotu	Ano	1:30 a 1:500 1:30 Retail klienti 1:500 Profesionální klienti
a a GBPUSD	0.3	0.01 lotu	Ano	1:30 a 1:500 1:30 Retail klienti 1:500 Profesionální klienti
a a USDCHF	0.5	0.01 lotu	Ano	1:30 a 1:500 1:30 Retail klienti 1:500 Profesionální klienti
a a GBPJPY	0.5	0.01 lotu	Ano	1:30 a 1:500 1:30 Retail klienti 1:500 Profesionální klienti
a a XAUUSD (Zlato)	0.07	0.01 lotu	Ano	1:20 a 1:100 1:20 Retail klienti 1:100 Profesionální klienti
a DAX (Index DE40)	0.6	0.01 lotu	Ano	1:20 a 1:50 1:20 Retail klienti 1:50 Profesionální klienti
a SP (Index S&P500)	0.3	0.01 lotu	Ano	1:20 a 1:50 1:20 Retail klienti 1:50 Profesionální klienti
a CL (Ropa WTI) Nejlevnější na trhu + Nově úplně bez komise	0.03	0.01 lotu	Ano	1:10 a 1:20 1:10 Retail klienti 1:20 Profesionální klienti
a BTCUSD	3.29	0.01 lotu	Ano	1:1 a 1:1

Založte si účet a obchodujte s námi!

Založit Reálný účet

Založit Demo účet

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}