ETF-y alternatywą dla konta oszczędnościowego?

O popularności kont oszczędnościowych w całej Europie świadczy jeden ciekawy fakt z ubiegłego roku. Pomimo wzrostu cen akcji na europejskich giełdach w ubiegłym roku, odnotowano znaczny spadek wolumenu obrotów. Tak było również w przypadku Praskiej Giełdy Papierów Wartościowych, gdzie obroty spadły o 26% rocznie do 123,5 mld CZK.

Europa walczyła z wysoką inflacją podnosząc stopy procentowe, które wzrosły nawet do rekordowego poziomu w EBC. Następnie CNB (Czeski Bank Narodowy) utrzymywał stopy procentowe na poziomie 7% przez większą część roku, co znalazło odzwierciedlenie w rentowności rachunków oszczędnościowych. Wraz ze wzrostem stóp procentowych rosły również rentowności obligacji skarbowych. Konta oszczędnościowe i obligacje były zatem zbyt atrakcyjne, a inwestorzy w pełni to wykorzystali. W ten sposób uzyskali oni praktycznie wolne od ryzyka zyski z kont oszczędnościowych i obligacji.

Podczas gdy ogólny zwrot z rynków akcji był znacznie bardziej atrakcyjny, akcje podlegały również wielu czynnikom ryzyka w ciągu roku (kryzys bankowy, konflikt na Bliskim Wschodzie). Ogólny wolumen obrotów na europejskich giełdach powinien w tym roku wzrosnąć - przy spodziewanym znacznym spadku stóp procentowych sprawi to, że trzymanie pieniędzy na koncie oszczędnościowym stanie się mniej atrakcyjne i więcej osób będzie prawdopodobnie inwestować. Odkładanie wolnych środków na koncie oszczędnościowym można określić raczej jako oszczędzanie niż inwestowanie. Jest to jednak zdecydowanie pasywna forma zarządzania pieniędzmi. Jakie są inne alternatywy, które mogą być atrakcyjne w przypadku spadku stóp procentowych?

Fundusze ETF - trend ostatnich dziesięcioleci

Fundusze giełdowe (ETF) to narzędzia inwestycyjne, które stały się kamieniem węgielnym dla wielu pasywnych i aktywnych inwestorów na całym świecie. Ich pojawienie się zrewolucjonizowało rynek, a ich popularność gwałtownie rośnie. Fundusze ETF oferują szeroki zakres korzyści i opcji, co tłumaczy ich rosnącą popularność - całkowita liczba funduszy ETF wzrosła ponad 40-krotnie od 2000 roku.

Fundusze ETF można ogólnie traktować jako pule aktywów, takich jak akcje, obligacje lub towary, które są następnie przedmiotem obrotu na giełdzie, podobnie jak zwykłe akcje. Dziś jednak możemy znaleźć fundusze ETF na praktycznie wszystko. Fundusze ETF powstały w latach 90. jako próba zapewnienia inwestorom tańszego i łatwiejszego sposobu dywersyfikacji ich portfeli. Popularność funduszy ETF stale rośnie, głównie ze względu na ich przejrzystość, płynność i niskie koszty. Każdego roku uruchamianych jest wiele nowych funduszy ETF obejmujących różne sektory, branże lub strategie inwestycyjne.

_{Łączna liczba funduszy ETF, źródło Statista}

Główne zalety funduszy ETF obejmują

Fundusze ETF a portfele ETF, jaka jest różnica?

Podczas gdy fundusze ETF można traktować jako zbiory aktywów (akcji, obligacji itp.), portfele ETF są grupami tych funduszy.

Portfele ETF zazwyczaj działają samodzielnie, bez konieczności zarządzania nimi przez kogokolwiek. Ma to pozytywny wpływ na ich koszty operacyjne, które w rezultacie są niższe (nie trzeba płacić menedżerowi za opiekę nad nimi). Inwestor musi jedynie zdecydować, w który sektor chciałby zainwestować i znaleźć odpowiedni portfel ETF.

Główną przewagą portfeli ETF nad pojedynczymi ETF-ami jest jeszcze głębsza dywersyfikacja. Dotyczy to zarówno sektorów (na przykład portfel Global Equity ETF Portfolio firmy Purple Trading inwestuje w akcje najlepszych spółek z USA, UE i rynków wschodzących), jak i rodzajów aktywów (na przykład portfel Balanced ETF Portfolio firmy Purple Trading, który składa się w 50% z funduszy akcji i w 50% z funduszy obligacji). Inwestując w jeden portfel ETF, otrzymujesz przyzwoicie zdywersyfikowany instrument inwestycyjny. Taki, który w przypadku inwestycji w poszczególne fundusze ETF wymagałby poświęcenia wielu godzin, a może nawet dni.

Właśnie dlatego portfele ETF są coraz bardziej popularną formą pasywnego inwestowania. Jest więc całkiem możliwe, że gdy oprocentowanie rachunków oszczędnościowych spadnie, wielu inwestorów może sięgnąć po jeden z portfeli ETF.

Na co zwracać uwagę przy wyborze poszczególnych funduszy ETF?

1. Koszty
   Porównaj opłaty administracyjne i koszty operacyjne. Ze względu na dużą konkurencję, koszty zarządzania funduszami indeksowymi są na przykład bardzo niskie. Jednak w przypadku bardziej ryzykownych instrumentów, takich jak kryptowalutowe fundusze ETF lub fundusze lewarowane, roczne koszty mogą być jednocyfrowe.

2. Wolumen obrotu​
   Wysoce płynne fundusze ETF mają mniejsze prawdopodobieństwo wystąpienia znaczącej różnicy między cenami kupna i sprzedaży. Ponadto nie wszystkie fundusze ETF oferują wysoką płynność. Przed regularnym zakupem funduszu ETF należy najpierw przyjrzeć się jego wolumenowi. Niski wolumen obrotu może znacząco wpłynąć na cenę przy ostatecznej sprzedaży.

3. Który typ wybrać?
   Istnieje wiele rodzajów funduszy ETF, o których więcej piszemy poniżej.

Jakie są rodzaje funduszy ETF?

Fundusze ETF można sklasyfikować według wielu kategorii. W oparciu o siedzibę, istnieją dwie główne kategorie funduszy ETF:

1. amerykańskie i
2. zgodne z wymogami UE (UCITS).

Fundusze amerykańskie zwykle oferują szerszy zakres aktywów, podczas gdy fundusze UCITS są regulowane przez standardy europejskie i często są bardziej ustandaryzowane dla inwestorów europejskich. Fundusze amerykańskie często na pierwszy rzut oka wyglądają atrakcyjniej i mają szerszą ofertę, ale niestety nie są dostępne dla inwestorów detalicznych w Europie. Jednak nawet wśród funduszy UCITS można znaleźć to, czego się potrzebuje.

Fundusze ETF można dalej podzielić na fundusze reinwestycyjne i dystrybucyjne. Różnią się one sposobem przetwarzania zwrotów z inwestycji, co ma wpływ na strategię inwestycyjną.

1. Dystrybucyjne fundusze ETF wypłacają inwestorom zwroty z inwestycji w formie regularnych dywidend lub wypłat zysków. Wypłaty te mogą być wykorzystywane do dalszych inwestycji lub wypłacane inwestorowi jako dochód.
2. Reinwestycyjne fundusze ETF, w przeciwieństwie do dystrybucyjnych funduszy ETF, nie wypłacają zysków inwestorom, ale automatycznie reinwestują je z powrotem w fundusz. Oznacza to, że zwroty są ponownie inwestowane w te same aktywa, co może prowadzić do wzrostu wartości funduszu.

Wybór między reinwestycyjnymi a dystrybucyjnymi funduszami ETF zależy od osobistych preferencji dotyczących dochodu z inwestycji i strategii inwestycyjnej. Osoby poszukujące regularnego dochodu mogą preferować fundusze dystrybucyjne, podczas gdy inwestorzy dążący do maksymalizacji wzrostu kapitału mogą preferować fundusze reinwestycyjne.