Úvod do price action II: Kontinuální cenové formace

Co jsou kontinuální cenové formace?

Kontinuální cenové formace se často objevují uprostřed trendu, kdy dojde k jeho dočasnému zastavení. V rámci této doby se formuje kontinuální formace. Je třeba říci, že formace se považují za kontinuální pokud navazují na předchozí trend a formace je dokončena proražením jedné trendové linie formace ve směru aktuálního trendu. Mezi kontinuální formace patří tzv. vlajka (flag), praporek (pennant), trojúhelník (triangle) a obdélník (rectangle).
 

Cenová formace Vlajka (Flag)

Vlajka je formace, kterou tvoří relativně úzké cenové rozpětí, v rámci kterého probíhá konsolidace. Tato cenová formace je tvořena přibližně 20 svíčkami. Spodní část vlajky by neměla být níže než je polovina předchozího trendu. Tato formace je na cenovém grafu ohraničena dvěma rovnoběžnými liniemi.
 

Jak tuto formaci obchodovat:

Formace vlajka se obvykle obchoduje tak, že se čeká na proražení horní linie v případě uptrendu, anebo spodní linie v případě downtrendu. Stop loss se umístí pod nejnižší místo vlajky pokud je spekulace long a naopak, pokud je spekulace short v downtrendu, tak nad nejvyšší místo vlajky. Target price by měla respektovat RRR alespoň 2:1.

Na grafu č. 1 je příklad této cenové formace při klesajícím trendu:

_{Graf č. 1: Formace vlajka v downtrendu}
 

Popis situace na grafu:

Mezi body A a B se vytvořila vlajka, kterou tvoří dvě rovnoběžné linie. V bodě B došlo k proražení spodní linie, kde by mohl být vstup short se stop lossem nad nejvyšším bodem vlajky.

Cenová formace Praporek (Pennant)

Praporek vzniká po předchozím silném trendujícím pohybu a na cenovém grafu je tvořen dvěmi sbíhajícími se liniemi. Na denním časovém rámci trvá od jednoho do čtyř týdnů. Tvoří jej tedy přibližně 10-20 svíček. Na grafu tato formace připomíná praporek na stožáru.
 

Jak tuto formaci obchodovat:

Formace se obvykle obchoduje velmi podobně jako vlajka. Tedy konzervativní přístup je, že do obchodu se vstoupí až poté, kdy dojde k proražení trendové linie, která ohraničuje praporek. Pokud se praporek vytvoří v uptrendu, obchody jsou spekulace na stranu long po proražení horní linie praporku, pokud se formace vytvoří v downtrendu, spekuluje se na short po proražení spodní linie praporku. Stop loss se umístí na nejnižší místo praporku u uptrendu nebo nejvyšší u downtrendu.

Jak tato formace vypadá máme na grafu č. 2:

_{Graf č. 2: Cenová formace praporek v uptrendu}

Popis situace na grafu:

Mezi body A a B se vytvořila formace, která je tvořena dvěma sbíhajícími liniemi. V bodě B došlo k proražení a mohla být realizována spekulace long se stop losem pod nejnižším bodem dané formace.

Cenová formace Obdélník (Rectangle)

Po předchozím silném trendu se někdy vytvoří formace, kdy se trh pohybuje po nějakou dobu v bočním směru a vytvoří formaci obdélník. Formaci tedy tvoří dvě rovnoběžné vodorovné linie, které tvoří support a rezistenci. Aby se tedy obdélník mohl vytvořit, je potřeba alespoň dvě high na podobné úrovni a zároveň dvě low opět na podobné úrovni.

Tato formace může trvat několik týdnů, ale také několik měsíců či případně i roků. Ideálně se tato formace tvoří 3 měsíce. Platí, že čím déle se formace tvořila, tím silnější bude proražení jedné z úrovní. Při proražení buď supportu nebo rezistence se stává, že cena se vrátí k té linii, kterou prorazila, aby ji znovu otestovala. Platí, že pokud cena prorazila support, tato linie se stává novou resistencí. Pokud cena prorazila rezistenci, tato linie se stává novým supportem.
 

Jak tuto formaci obchodovat:

Formace se obchoduje zpravidla tak, že se vyčká na proražení jedné linie a při návratu ceny k této linii se vstoupí do obchodu. Cílová cena by měla odpovídat výšce obdélníku od bodu, kde došlo k proražení.

Tradeři někdy tuto formaci obchodují tak, že na hladině resistence vstoupí short a na hladině supportu vstoupí long. Toto opakují tak dlouho, než dojde k proražení. V této souvislosti je třeba si uvědomit to, že uvnitř obdélníku je rovnováha, tzn. převahu nemají ani býci a ani medvědi. Z tohoto pohledu je to nejasná situace, takže je vhodné takovéto obchody uzavírat poměrně rychle.
 

Příklad obdélníkové formace je na grafu č. 3:

_{Graf č. 3: Obdélníková formace v downtrendu}
 

Popis situace na grafu:

Na grafu vidíme část předchozího downtrendu na měnovém páru EURUSD. Mezi body A a B se vytvořila formace obdélníku. Spodní linie byla proražena v bodě B, takže předchozí support je teď novou rezistencí. Cena se k této rezistenci přiblížila v bodě C, kde by mohl být vstup short s cílovou cenou, která odpovídá výšce obdélníku a se stop lossem nad úrovní resistence.

Pokud bychom se drželi výše uvedených pravidel, realizovali bychom v tomto případě zisk. Pokud bychom však chtěli více, než doporučený zisk, v tomto případě bychom měli smůlu. Vidíme totiž, že cena se později vrátila v bodě D, aby znovu otestovala novou rezistenci, a naše transakce by skončila na stop lossu. V tradingu vždy platí, že nikdo nikdy neví, kam se cena pohne. Proto je vždy nutné dodržovat základní pravidla, stanovit si realistické cíle a nepodléhat nenasytnosti.

Cenová formace Trojúhelník (Triangle)

Formace trojúhelník je velmi podobná formaci praporek, protože ji tvoří dvě sbíhající se linie. Rozdíl je v tom, že formace trojúhelník se může vytvářet i několik měsíců, zatímco praporek tvoří většínou 20 svíček na denním grafu. Trojúhelník ale samozřejmě najdeme i na nižších časových rámcích.

Formace trojúhelník postupně vytváří vyšší lows a nižší highs, takže horní linie trojúhleníku postupně klesá zatímco spodní linie trojúhelníku postupně roste.

V rámci formace by se měly vytvořit alespoň dvě vyšší highs a dvě nižší lows. Pokud dojde k proražení trendové linie ve směru aktuálního trendu, je kontinuální formace potvrzena.
 

Existují tři druhy trojúhelníkových formací:

• Symetrický trojúhelník, kdy obě linie se symetricky sbíhají.

• Klesající trojúhelník, kdy horní linie klesá a spodní linie je vodorovná.

• Rostoucí trojúhelník, kdy spodní linie roste a horní linie je vodorovná.

Jak formaci obchodovat:

Z pohledu obchodování se všechny tři trojúhelníky obchodují obdobně, tedy vstup po proražení jedné z linií ve směru hlavního trendu. Na grafu č.4 máme příklad symetrického trojúhelníku:

_{Graf č. 4: Symetrický trojúhelník v downtrendu}

Tento trojúhelník vznikl na 15 min. časovém rámci. Formace se vytvořila mezi body A a D a v bodě E pak došlo k proražení, kde by mohl být vstup short s RRR 2:1. Protože tento trojúhelník vznikl na 15 min. časovém rámci, tak by jej pravděpodobně využili obchodníci, kteří obchodují intradenně.
 

Tuto část uzavřeme konstatováním, že znalost cenových formací umožní traderovi lépe porozumět principům price action. Bohužel, ne vždy se cenové formace zachovají přesně podle teorie. I když se kontinuální formace vytvoří například v downtrendu, tak někdy dojde k obratu trendu. Dalším problémem je to, že někdy jsou formace proraženy, ale jedná se o falešný průraz, takže může vzniknout ztráta. S tím je potřeba na Forexu počítat a přizpůsobit tomu money management.

Důležité pojmy