Akademie Články Co jsou finanční trhy?

Co jsou finanční trhy?

Obchodování na finančních trzích láká stále více lidí. Jenže problém je, že svět finančních trhů se může jevit poněkud složitý. Proto přinášíme sérii článků cílených na naprosté začátečníky. V těch si shrneme naprosté základy. Dnes si odpovíme na zdánlivě jednoduchou otázku - co jsou finanční trhy?

Publikováno: 04.05.2023

Finanční trhy a obchodování na nich je poměrně lákavá disciplína. Patrně nejčastěji lidi táhne možnost být finančně i časově nezávislými a užívat si života naplno. A přestože fotky vystylovaných mužů a žen v nablýskaných sportovních autech se nám snaží tvrdit, že tento cíl je poměrně na dosah a finanční trhy jen čekají, až si z nich vezmeme svou porci úspěchu, realita je trochu jiná.

A tak ačkoliv není pravdou, že obchodníkem či obchodnicí se nemůže v dnešní době stát kdekdo, lehké to také není. Avšak ti, kteří studium finančních trhů a základů tradingu vezmou poctivě a dokážou na sobě dlouhodobě a pečlivě pracovat a vzdělávat se, si mohou z tradingu udělat nejen zajímavý koníček, ale klidně i novou kariéru. Ostatně přesně pro ty v Purple Trading chystáme neustále nové webináře a ebooky, jejichž cílem je tuto jejich cestu usnadnit.

Pro ty z vás, kteří zvažujete, zda se na tuto cestu také vydat, jsme připravili tuto sérii článků. V té si shrneme absolutní základy tradingu a světa finančních trhů. A začneme pěkně od píky - otázkou “Co jsou finanční trhy?”.

Definice finančního trhu

Finanční trh je platforma či síť platforem, které umožňují nákup či prodej finančních aktiv (akcie, dluhopisy, měny, komodity). Na finančních trzích se pohybují prodávající a nakupující, kteří aktiva obchodují dle jejich domnělé ceny určené zákony nabídky a poptávky. V globální ekonomice hrají finanční trhy důležitou roli tím, že společnostem či vládám umožňují získat kapitál tak, že jednotlivcům umožní nakoupit jejich akcie či dluhopisy s vidinou budoucího zisku.

Stejně tak ale mohou na finančních trzích nakupovat a prodávat investoři mezi sebou. Proto v případě obchodování cenných papírů mluvíme o 2 typech finančních trhů:

Primární finanční trh

Jedná se o finanční trh, na kterém jsou cenné papíry (například akcie či dluhopisy) vydány nejdříve v rámci tzv. IPO (initial public offering - tedy první veřejné nabídky). Vydavateli cenných papírů jsou v tomto případě přímo firmy či vlády, které si od jejich prodání investorům slibují získání potřebného kapitálu. V závislosti na typu a množství držených cenných papírů mají tito investoři poté možnost využívat práv (ale také povinností) a pobírat například dividendy či se účastnit valné hromady společnosti.
Sekundární finanční trh

Na tomto finančním trhu se prodávají a kupují již existující cenné papíry či aktiva. Sekundární finanční trh je tak místem, kde se potkávají investoří, aby nakupovali a prodávali mezi sebou - bez účasti vydavatelů. Pokud jste někdy sledovali filmy s finanční tématikou, pak se s největší pravděpodobností odehrávaly právě na sekundárních finančních trzích. Patří sem například New Yorská akciová burza (New York Stock Exchange - NYSE).

Rozdělení finančního trhu podle typů aktiv

Finanční trhy podléhají v akademické rovině poněkud sofistikovanějšímu dělení, než si tu dnes popíšeme my. Pokud však chcete získat alespoň základní představu o tom, co na finančních trzích můžete obchodovat, níže popsané členění finančního trhu vám zcela postačí.

Akciový trh

Tento trh patří mezi nejznámější segmenty finančního trhu a vlastně si jej výše již popsali. Tento trh jsme si výše vlastně již popsali. Jedná se o místo, kde společnosti vydávají své akcie pro investory ze strany veřejnosti a institucí, kteří si je poté mohou nakoupit (primární finanční trh) či doufat, že jejich cena stoupne, a prodat jiným investorům (sekundární finanční trh).

Trh s dluhopisy

Jedná se o finanční trh, kde investoři nakupují a prodávají dluhopisy. To jsou cenné papíry (obligace, bondy), které zavazují vydávající stranu zaplatit straně nakupující (novému majiteli dluhopisu) předem dohodnutou částku včetně příslušného úroku, pokud je na něj nárok. To vše se navíc musí odehrát v termínu uvedeném v rámci dluhopisu. Vydavateli dluhopisů tak většinou bývají určité územní celky (státy, kraje, obce) či korporace, které potřebují zajistit rychlý příjem kapitálu.

Devízový trh (Forex)

Ze všech segmentů finančních trhů je ten Forexový daleko největší. Pokud nevíte, co je to Forex, jedná se o decentralizovaný finanční trh, na kterém se prodávají a nakupují cizí měny. Denně tudy proproudí několik bilionů dolarů. Na Forexovém trhu se potkávají jak tzv. velcí hráči čili centrální banky států, hedge fondy a nadnárodní korporace, tak i drobní retailoví investoři, mezi které patří právě i klienti Purple Trading a dalších brokerů. Zatímco velcí hráči vstupují do Forexu zejména za účelem hedgingu jakožto efektivní formy ochrany před ztrátou, retailoví obchodníci se snaží spekulovat na budoucí pravděpodobný vývoj cen měnových párů.

Komoditní trh

Jedná se o trh, na kterém se prodávají a nakupují materiály jako zlato, ropa či zemědělské produkty. Přestože nákup komodit ve fyzické formě (například 1000 barelů ropy) je opravdu možný, nejedná se o aktivitu, která by zajímala drobné či větší investory. Obchodování na komoditních trzích tak většinou probíhá v rámci tzv. futures kontraktů, které obchodníkům umožňují spekulovat na budoucí ceně komodit a tím vydělat, aniž by muselo dojít k fyzickému dodání dané komodity. Tento segment finančního trhu tak lze často vyhledávat za účelem diverzifikace investičního portfolia. Na druhé straně mezi producenty jsou futures kontrakty hojně využívány k hedgingu.

Derivátový trh

Jedná se o finanční trh, na kterém investoři obchodují finanční instrumenty, jejichž cena se odvíjí od ceny tzv. podkladového aktiva (akcie, komodity, měny, atd.). Pokud tedy obchodujete například zlato ve formě derivátu a dáte pokyn k nákupu, spekulujete pouze na nárůst jeho ceny, která se odvíjí od skutečné ceny zlata na komoditním trhu. Pokud dáte pokyn k prodeji, spekulujete na pokles. Ani v jednom případě nejste a nikdy nebudete přímým vlastníkem skutečného podkladového aktiva (v našem případě zlata). Častými finančními instrumenty na trhy s deriváty jsou CFD, Futures či Opce.

Přestože každý z výše popsaných segmentů finančních trhů trhů a způsobů obchodování na nich má své klady a zápory, patrně nejrozšířenějším způsobem obchodování mezi drobnými retailovými investory jsou derivátové trhy. Důvodů je hned několik, od možnosti využití finanční páky, přes fakt, že lze spekulovat oběma směry, až po menší finanční zátěž na investora. Hlavním důvodem je patrně ale fakt, že na derivátovém trhu najdete instrumenty odvozené od všech typů trhů zmíněných výše. Přečtěte o výhodách CFD více.

Jak fungují finanční trhy

Již jsme zmínili, k čemu zhruba slouží finanční trhy a za jakým účelem na ně chodí investoři. Teď si krátce napíšeme něco k tomu, jak finanční trhy fungují.

Z pohledu investora

Pokud chce drobný retailový investor koupit či prodat finanční aktivum, sleduje vývoj finančního trhu a podle toho umístí do trhu obchodní příkaz. K tomu, aby tento příkaz mohl investor umístit, potřebuje brokera. Broker slouží jako prostředník mezi kupujícími a prodávajícími subjekty na trhu a pomáhá jejich objednávky spárovat tak, aby došlo k obchodu. Výměnou za to si broker účtuje poplatek, ten může být připočten například za zobchodované množství (tzv. komise) či připočten při každém obchodu (ve výši tzv. spreadu). Existují však i další druhy poplatků.
Z pohledu cenotvorby

Finanční trhy jsou ovlivněny širokou škálou faktorů. Mezi ně patří například makroekonomické indikátory, novinky ze světa byznysu, geopolitické dění, nařízení vlád či centrálních bank. Ale může sem patřit klidně i počasí (zejména v případě komoditních trhů). Všechny tyto faktory mají určitý dopad na vývoj finančních trhů a mohou zahýbat s vyvážením nabídky a poptávky. Tím ve výsledku ovlivní finální cenu obchodovaného aktiva. Například tyto čínské ukazatele ovlivňují cenu ropy, a tak by je měli sledovat obchodníci, kteří se ropě věnují. Obchodníky s akciemi budou zase více zajímat například data z amerického trhu práce.

Z pohledu globální ekonomiky

V neposlední řadě hrají finanční trhy důležitou roli také jako ukazatel životaschopnosti globální ekonomiky. Vývoj finančních trhů směrem k silným a rostoucím cenám akcií například signalizuje optimismus, co se budoucího vývoje celosvětové ekonomiky týče. Naopak klesající ceny na akciových trzích mohou naznačovat zpomalující tempo ekonomiky, což pak má vliv na ceny ropy, které během krize mají tendenci klesat (vzpomeňme si na negativní ceny ropy během epidemie koronaviru). Prognózy finančních trhů jsou tedy pro celosvětovou společnost opravdu stěžejní. Vše je zkrátka propojeno se vším a pravděpodobně dnes již nenajdete odvětví, které by se v celkovém soukolí točilo samo o sobě.

Subjekty finančního trhu

Nyní, když už jsme si vysvětlili, co jsou finanční trhy, jak se finanční trhy dělí a jak fungují, je na čase si povědět něco o jednotlivých subjektech finančního trhu. Tedy o tom, jací participanti se na finančních trzích pohybují a jaké mají jejich pohyby na trhy dopad.

Individuální (retailoví) investoři

Zde najdeme jednotlivé obchodníky a investory, kteří svým jednáním na finančních trzích sledují své vlastní zájmy. Mohou sem spadat tzv. retailoví investoři (kdokoliv, kdo si založí obchodní účet u brokera a obchodování bere jako formu koníčku), ale také profesionální obchodníci s portfoliem v ceně několika milionů dolarů. Ti všichni sledují prognózy finančních trhů a na základě nich poté obchodují s nástroji finančních trhů, které jim nejvíce vyhovují (akcie, dluhopisy, deriváty, atd.).

Institucionální investoři

Mezi těmito subjekty finančního trhu najdeme velké organizace, které investují kapitál jménem svých klientů. Jedná se tedy například o penzijní fondy, hedge fondy či podílové fondy a pojišťovny.

Korporace a vlády

Tyto subjekty finančního trhu jsou zdaleka největší a tomu také odpovídá míra jejich dopadu na trh. Jejich cílem je vydávání finančních aktiv (akcií, dluhopisů) za účelem navýšení vlastního kapitálu. Korporace a vlády finančních trhů využívají také k řízení rizika spojeného s fluktuací měny, či k tomu, aby investovaly přebytečný kapitál.

Kdo jsou velcí hráči?

Pro subjekty finančních trhů, mezi které se řadí institucionální investoři tak i korporace a vlády se mezi obchodníky vžilo pojmenování “Velcí hráči”. Kromě subjektů soukromého sektoru zde tak najdeme i centrální banky či státní investiční fondy. Všechny tyto subjekty finančního trhu mají dostatek kapitálu na to, aby jejich objednávky dokázaly zahýbat rovnováhou mezi nabídkou a poptávkou na finančním trhu a tím i celkovou cenou daného finančního instrumentu.

Existuje proto mnoho obchodních strategií, které vás naučí analyzovat chování velkých hráčů a využít toho ve vlastní prospěch.

Regulace finančního trhu

Regulace finančních trhů hraje v tak dynamickém prostředí, obrovskou roli. Regulatorní zákony jsou často implementovány regulačními orgány (v EU je to například ESMA) a slouží jako základní ochrana proti podvodným činnostem a manipulaci s trhem. Prosazováním transparentnosti, poctivých postupů a standardů řízení rizik regulace finančního trhu zajišťuje rovné podmínky pro všechny účastníky, od individuálních investorů až po institucionální hráče. Purple Trading je plně regulovaným brokerem a splňuje tak nejpřísnější podmínky regulace finančního trhu pro ochranu svých klientů a plnou transparentnost poskytovaných služeb. Přečtěte si více o regulaci a licenci Purple Trading.