ASX 200: Australský benchmark, který byste neměli ignorovat

Proč sledovat index ASX i mimo australský trh

Pokud obchodujete akciové indexy, patrně sledujete především americké benchmarky jako S&P 500 nebo Nasdaq. Evropské indexy typu DAX či CAC jsou pro středoevropského tradera také relativně běžné. Ale co S&P/ASX 200?

Austrálie představuje vyspělou, stabilní ekonomiku s nadprůměrnou expozicí vůči komoditám, zejména železné rudě a uhlí. A právě ASX 200 index poskytuje přímý vhled do výkonu 200 největších veřejně obchodovaných společností v zemi.

Pokud hledáte nástroj k regionální diverzifikaci portfolia mimo Severní Ameriku a Evropu, ASX S&P 200 je jeden z nejsmysluplnějších kandidátů.

Co je index ASX 200 a jak funguje

S&P/ASX 200 (někdy také ASX 200 nebo SP 200 ASX) je hlavní benchmarkový index australského akciového trhu. Sleduje výkonnost 200 největších společností na burze ASX (Australian Securities Exchange), a to na základě free-float tržní kapitalizace.

To znamená, že se do výpočtu nezahrnují akcie držené dlouhodobými investory nebo managementem – počítá se pouze to, co je volně obchodovatelné.

Index ASX 200 vznikl v roce 2000, kdy nahradil starší index All Ordinaries. Vydavatelem je společnost S&P Dow Jones Indices, což přináší určitou garanci metodologie a transparentnosti, kterou ocení zejména institucionální investoři.

Od svého spuštění si index vybudoval pozici nejdůvěryhodnějšího měřítka výkonnosti australského trhu. Hodnota ASX 200 indexu se aktualizuje v reálném čase a obchodníci jej sledují pod burzovní zkratkou XJO.
 

Složení ASX 200: Těžká váha mezi financemi a surovinami

Index S&P ASX 200 pokrývá přibližně 80 % celkové tržní kapitalizace celé burzy ASX. Složení indexu je přezkoumáváno kvartálně (březen, červen, září, prosinec), a tak dobře reflektuje aktuální tržní podmínky.
 

Z hlediska sektorové distribuce má největší váhu:

• Finanční sektor – zahrnuje např. Commonwealth Bank of Australia nebo Macquarie Group.

• Těžební a materiálový sektor – zastoupený firmami jako BHP Group a Fortescue Metals.

• Zdravotnictví – například CSL Limited.

Ačkoliv ASX 200 stock index zahrnuje celou šíři australské ekonomiky, právě finance a těžba výrazně dominují. To má přímý dopad na korelaci indexu s komoditním cyklem a čínskou ekonomikou, což by měl každý trader brát v úvahu při plánování pozice.

Jak obchodovat index ASX 200: Futures, ETF a CFD

_{ASX index na týdenním grafu v platformě MT5 (Purple Trading)}
 

ASX 200 futures

Pokud jde o profesionální přístup k obchodování indexu ASX 200, futures kontrakty představují první volbu. ASX 200 futures jsou standardizované smlouvy obchodované na australské burze ASX, které umožňují spekulovat na vývoj hodnoty ASX 200 indexu k určitému budoucímu datu.

Tyto kontrakty mají vysokou likviditu, úzké spready a jsou široce využívány nejen ke spekulaci, ale i k zajištění (hedgingu) vůči riziku poklesu australského akciového trhu. Pokud držíte například ETF fond zaměřený na australské akcie, ASX 200 futures vám umožní eliminovat systematické riziko v případě, že očekáváte pokles trhu jako celku.

Z pohledu evropského tradera je třeba počítat s časovým posunem. Obchodní hodiny ASX futures typicky spadají do nočních nebo časně ranních hodin SEČ, což však některým obchodním strategiím, například swingovým, vyhovuje.
 

ASX 200 ETF

Druhou možností, jak získat přímé vystavení vůči indexu ASX 200, jsou burzovně obchodované fondy, známé jako ASX 200 ETF. Na trhu existuje hned několik populárních variant:
 

• iShares Core S&P/ASX 200 ETF (IOZ)

• SPDR S&P/ASX 200 Fund (STW)

• Vanguard Australian Shares Index ETF (VAS)

Tyto fondy věrně kopírují výkon ASX 200 indexu a lze je obchodovat stejně jako běžné akcie. Jejich výhodou je jednoduchost, transparentnost a možnost dlouhodobé expozice bez nutnosti pákového efektu. Investoři je často využívají k diverzifikaci portfolia v rámci dlouhodobé alokace do australského trhu.

Na rozdíl od futures nejsou ETF časově omezené kontrakty, můžete je držet i několik let, aniž byste řešili expiraci.
 

CFD na ASX 200

Pro aktivnější obchodníky představují efektivní nástroj CFD kontrakty na ASX 200. Tyto deriváty umožňují spekulaci na růst i pokles ceny ASX 200 indexu, přičemž obchodník neprochází procesem nákupu podkladového aktiva.
 

Výhody CFD:

• Možnost využití pákového efektu

• Nízký kapitálový vstup

• Intradenní obchodování i dlouhodobé držení

• Možnost obchodovat také jednotlivé akcie z TOP 200 ASX

Je však třeba zdůraznit, že s vyšší pákou roste i riziko. CFD jsou proto vhodné spíše pro zkušené tradery, kteří mají zvládnutý money management a rozumí cenovým výkyvům na trhu.
 

Kterou variantu zvolit?

Výběr konkrétního nástroje závisí na vašem investičním horizontu a stylu:

Výkonnost a volatilita ASX 200: Co formuje cenu australského indexu

Historická výkonnost S&P/ASX 200

Od svého vzniku v roce 2000 si index ASX 200 vybudoval reputaci relativně stabilního benchmarku. V průběhu poslední dekády dosahoval průměrného ročního výnosu okolo 3,3 %, což je sice méně než u některých amerických indexů, nicméně při započítání dividend a nižší volatility je výsledný výnos konkurenceschopný.

Například v roce 2019 posílil index S&P ASX 200 o více než 23 %, zatímco během pandemického roku 2020 ztratil pouze 1,2 %, což potvrzuje jeho odolnost. V roce 2023 zaznamenal růst o 12,4 %, což je v kontextu globálního ekonomického zpomalení velmi solidní výsledek.

V současnosti se ASX 200 index pohybuje nad úrovní 7 500 bodů, přičemž jeho volatilita zůstává relativně utlumená oproti technologickým indexům. To z něj dělá zajímavý nástroj pro konzervativnější obchodníky a investory.
 

Korelace s komoditami a čínskou ekonomikou

Australská ekonomika je do značné míry závislá na exportu surovin, zejména železné rudy, uhlí a zemního plynu. To znamená, že ASX 200 stock index vykazuje určitou míru korelace s komoditními trhy, zejména s cenami železné rudy, kterou odebírá především Čína.

Díky tomu mohou obchodníci využít komoditní cyklus jako předstihový indikátor pro vývoj ASX 200 indexu. Pokud dochází k růstu cen základních surovin, obvykle posilují i těžební firmy, které tvoří podstatnou část indexu, např. BHP Group nebo Fortescue Metals.

Stejně tak je třeba sledovat ekonomická data z Číny. Zpomalení čínského růstu má obvykle negativní dopad na poptávku po komoditách, a tím i na výkonnost australského akciového trhu. V případě větších šoků může ASX 200 reagovat velmi citlivě.
 

Makroekonomické faktory ovlivňující ASX

Na rozdíl od amerického trhu je australský trh výrazněji ovlivněn měnovou politikou centrální banky RBA (Reserve Bank of Australia). Klíčovými faktory, které ovlivňují ASX 200, jsou:

• Úrokové sazby RBA – nižší sazby podporují akcie, růst sazeb je obvykle negativní

• Inflace a spotřebitelská důvěra – dopad na maloobchodní a finanční sektor

• Vývoj AUD/USD – silný dolar může negativně ovlivnit exportně orientované společnosti

Kromě makrodat je třeba sledovat i čtvrtletní revize složení indexu. ASX se mění podle kapitalizace a likvidity, což vytváří příležitosti pro obchodování na základě očekávání změn v indexu.

ASX 200 v praxi: Diverzifikace, stabilita i obchodní příležitosti

ASX 200 vs. ostatní globální indexy

Na rozdíl od amerického S&P 500 nebo německého DAXu, které jsou více vystavené technologickému sektoru, je index ASX 200 více vyvážený mezi finance, materiály a zdravotnictví. To z něj činí atraktivní prvek pro regionální i sektorovou diverzifikaci.

Z pohledu volatility a výkonnosti:

• ASX 200 je méně volatilní než Nasdaq, což ocení konzervativnější obchodníci.

• Na rozdíl od DAXu, který je často ovlivněn průmyslovými cykly a exportem, je ASX více navázán na komodity a rozvojové trhy, především Asii.

• Časová zóna dává evropským traderům výhodu v tom, že mohou vstupovat do obchodů před otevřením evropských a amerických burz.

Pokud obchodujete více indexů, S&P 200 ASX se může stát doplňkem vaší strategie, například při spread tradingu mezi trhy nebo při arbitrážních příležitostech během asijských seancí.
 

Kdy má smysl obchodovat ASX 200

Index ASX 200 je vhodný pro několik typů přístupů:

• Swing trading – reagování na cenové pohyby na základě fundamentálních zpráv z Austrálie nebo Číny.

• Sezónní obchodování – využití cykličnosti cen komodit a vlivu na těžební sektor v indexu.

• Dlouhodobé ETF investování – pro pasivní vystavení vůči australské ekonomice přes nástroje jako ASX 200 index ETF.

• CFD intradenní obchodování – ideální pro obchodníky, kteří chtějí profitovat z krátkodobé volatility bez držby podkladového aktiva.

Obchodníci využívající technickou analýzu najdou na ASX 200 indexu dobře respektované úrovně supportů a rezistencí, nižší výskyt falešných průrazů a stabilnější cenové formace než například u indexů postavených na růstových akciích.
 

Shrnutí: Proč sledovat ASX 200?

• Reprezentativnost: Pokrývá 80 % australské tržní kapitalizace

• Diverzifikace: Sektorově i geograficky unikátní vůči USA a EU

• Obchodní nástroje: Futures, CFD, ETF – každý styl si najde své

• Stabilita: Nižší volatilita při stále atraktivních výnosech

• Makro citlivost: Citlivost na komodity, RBA a čínská data = predikovatelnost