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Posizioni dei grandi speculatori secondo il rapporto COT al 22/2/2022

La scorsa settimana le posizioni nette totali degli speculatori nell'indice USD sono aumentate di 698 contratti. Questa variazione è il risultato di un aumento delle posizioni lunghe di 1.377 contratti e di un aumento delle posizioni corte di 679 contratti.

L'aumento delle posizioni totali nette degli speculatori si è verificato la scorsa settimana in euro, dollaro australiano e yen giapponese.

Il calo delle posizioni nette complessive è avvenuto nella sterlina britannica, nel dollaro neozelandese, nel dollaro canadese e nel franco svizzero.

Dopo l'invasione russa dell'Ucraina, i mercati si sono spostati verso un sentimento di propensione al rischio. Dal punto di vista valutario, ciò significa che l'euro, la sterlina, il dollaro australiano e il dollaro neozelandese potrebbero indebolirsi. Tuttavia, la situazione sta cambiando molto rapidamente a seconda delle varie dichiarazioni politiche.

Le posizioni degli speculatori nelle singole valute

Le posizioni nette totali dei grandi speculatori sono mostrate nella Tabella 1: Se il valore è positivo, i grandi speculatori sono long. Se il valore è negativo, i grandi speculatori sono short.

Tabella 1: Posizioni nette totali dei grandi speculatori

Data

USD Index

EUR

GBP

AUD

NZD

JPY

CAD

CHF

Feb 22, 2022

36084

59306

-5809

-84080

-11551

-63187

9253

-10987

Feb 15, 2022

35386

47581

2237

-86694

-9333

-66162

12170

-9715

Feb 08, 2022

33765

38842

-8545

-85741

-10366

-59148

14886

-9399

Feb 01, 2022

34571

29716

-23605

-79829

-11698

-60640

18264

-8239

Jan 25, 2022

36861

31560

-7763

-83273

-10773

-68273

12317

-8796

Jan 18, 2022

36434

24584

-247

-88454

-8331

-80879

7492

-10810


Nota: la spiegazione del COST e della metodologia si trova nell'Appendice 1 che puoi trovare alla fine del rapporto.
 

Appunti:

  • I grandi speculatori sono trader che negoziano grandi volumi di contratti futures, che, se vengono rispettati i limiti fissati, devono essere segnalati alla Commodity Futures Trading Commission. In genere, questo include trader come fondi o grandi banche. Questi trader si concentrano principalmente sul trading di tendenze a lungo termine e il loro obiettivo è fare soldi con la speculazione sullo strumento.
  • Le posizioni nette totali dei grandi speculatori sono la differenza tra il numero di contratti lon e il numero di contratti short dei grandi speculatori. Il valore positivo mostra che i grandi speculatori sono long. Il valore negativo mostra che i grandi speculatori sono short. I dati vengono pubblicati ogni venerdì ed è posticipato perché mostra lo stato il martedì della settimana stessa.
  • Le posizioni nette totali dei grandi speculatori mostrano il sentimento che questo gruppo ha nel mercato. Un valore positivo delle posizioni nette totali degli speculatori indica un sentimento rialzista, un valore negativo delle posizioni nette totali indica un sentimento ribassista.
  • Quando si interpretano grafici e valori, è importante seguire l'andamento generale delle posizioni nette totali. Molto importanti sono anche i punti di svolta, ovvero i momenti in cui le posizioni nette totali passano da un valore positivo a uno negativo e viceversa. Importanti sono anche i valori estremi delle posizioni nette totali in quanto spesso servono come segnali di un'inversione di tendenza.
  • Il sentimento secondo le posizioni segnalate dei grandi attori nei mercati dei futures non si riflette immediatamente nel movimento delle coppie di valute. Pertanto, è più probabile che le informazioni sul sentiment vengano utilizzate dai trader che effettuano operazioni più lunghe e sono disposti a mantenere le proprie posizioni per diverse settimane o addirittura mesi.
     

Analisi dettagliata delle valute selezionate

Spiegazioni:

  • Linea viola e istogramma nella finestra del grafico: si tratta di informazioni sulla posizione netta totale dei grandi speculatori. Queste informazioni mostrano la forza e il sentimento di una tendenza in corso. È l'indicatore r_COT Large Speculators (di Kramsken) in www.tradingview.com.
  • Linea verde nella finestra dell’indicatore: queste sono le posizioni rialziste dei grandi speculatori.
  • Linea rossa nella finestra dell’indicatore: indica le posizioni ribassiste dei grandi speculatori.

 

  • If there is a green line above the red line in the indicator window, then it means that the overall net positions are positive, i.e. that bullish sentiment prevails. If, on the other hand, the green line is below the red line, then bearish sentiment prevails and the overall net positions of the big speculators are negative.
  • Se c’è una linea verde sopra la linea rossa nella finestra dell’indicatore, significa che le posizioni nette complessive sono positive, cioè che prevale il sentimento rialzista. Se invece la linea verde è al di sotto della linea rossa, allora prevale il sentimento ribassista e le posizioni nette complessive dei grandi speculatori sono negative.

 

  • Mostriamo la media mobile SMA 100 (linea blu) e EMA 50 (linea arancione) sui grafici giornalieri.
 

I grafici sono realizzati con l'uso di www.tradingview.com. La fonte dei dati numerici è www.myfxbook.com.

L'Euro

 

DatA

Open Interest

Specs Long

Specs Short

Specs Net positions

Change Open Interest

Change Long

Change Short

Change Net Positions

Sentiment

Feb 22, 2022

696682

214195

154889

59306

-5365

-3704

-15429

11725

Rialzista

Feb 15, 2022

702047

217899

170318

47581

1949

-1074

-9813

8739

Rialzista

Feb 08, 2022

700098

218973

180131

38842

14667

5410

-3716

9126

Rialzista

Feb 01, 2022

685431

213563

183847

29716

2479

155

1999

-1844

Indebolimento rialzista

Jan 25, 2022

682952

213408

181848

31560

-8930

1507

-5469

6976

Rialzista

Jan 18, 2022

691882

211901

187317

24584

9589

7540

-11039

18579

Rialzista

       

Cambio totale

14389

9834

-43467

53301

 
 

COT-22-2-22-obr-1

Figura 1: Le posizioni euro e COT di grandi speculatori su un grafico settimanale e EURUSD su D1

 

Le posizioni nette totali degli speculatori hanno raggiunto 59.306 contratti la scorsa settimana, in aumento di 11.725 contratti rispetto alla settimana precedente. Questa variazione è dovuta a una diminuzione delle posizioni long di 3.704 contratti ea una diminuzione delle posizioni short di 15.429 contratti.

Le posizioni nette totali sono aumentate di 53.301 contratti nelle ultime 6 settimane. Questo cambiamento è dovuto al fatto che i grandi speculatori hanno chiuso 43.467 posizioni corte e aggiunto 9.834 posizioni lunghe. Questi dati suggeriscono un continuo sentimento rialzista per l'euro.

L'open interest, che è sceso di 5.465 contratti nell'ultima settimana, mostra che il movimento al ribasso verificatosi nell'euro la scorsa settimana non è stato supportato dal volume e quindi è stato un debole calo poiché c'erano meno trader ribassisti sul mercato.

L'euro si è fortemente indebolito la scorsa settimana sotto l'influenza della guerra in Ucraina e ha raggiunto un forte supporto a 1,1120.

Resistenza a lungo termine: 1.1280 – 1.1300. La prossima resistenza è vicina a 1,1370 – 1,1400.

Supporto: 1.1100-1.1140

 

La Sterlina britannica 

date

Open Interest

Specs Long

Specs Short

Specs Net positions

change Open Interest

change Long

change Short

change Net Positions

Sentiment

Feb 22, 2022

188443

42249

48058

-5809

-6859

-7902

144

-8046

Ribassista

Feb 15, 2022

195302

50151

47914

2237

-2646

5442

-5340

10782

Rialzista

Feb 08, 2022

197948

44709

53254

-8545

13941

15112

52

15060

Indebolimento ribassista

Feb 01, 2022

184007

29597

53202

-23605

1967

-7069

8773

-15842

Ribassista

Jan 25, 2022

182040

36666

44429

-7763

-1194

-3094

4422

-7516

Ribassista

Jan 18, 2022

183234

39760

40007

-247

-17259

9254

-19665

28919

Indebolimento ribassista

       

Cambio totale

-12050

11743

-11614

23357

 
 

COT-22-2-22-obr-2

Figura 2: Le posizioni GBP e COT di grandi speculatori su un grafico settimanale e GBPUSD su D1

 

Le posizioni nette totali degli speculatori la scorsa settimana sono ammontate a - 5.809 contratti, in calo di 8.046 contratti rispetto alla settimana precedente. Questa variazione è dovuta a una diminuzione delle posizioni long di 7.902 contratti e all'aumento delle posizioni short di 144 contratti.

Le posizioni nette totali sono aumentate di 23.357 contratti nelle ultime 6 settimane. Questo cambiamento è dovuto agli speculatori che escono da 11.614 posizioni corte e aggiungono 11.743 posizioni lunghe.

Il calo delle posizioni nette totali dei grandi speculatori in territorio negativo indica un sentimento ribassista per la sterlina.

L'open interest, sceso di 6.859 contratti la scorsa settimana, indica che il calo della sterlina verificatosi la scorsa settimana non è stato supportato dal volume ed è stato quindi debole.

La sterlina, proprio come l'euro, potrebbe essere influenzata negativamente dal sentimento di avversione al rischio che potrebbe quindi inviare la sterlina verso il supporto che è a 1,3300 o forse 1,3200.

Resistenza a lungo termine: 1.3620-1.3640. La prossima resistenza è vicina a 1,3680 – 1,3750.
La resistenza è anche nella zona 1.3490 – 1.3520.

Il supporto è vicino a 1.3270 – 1.3300 e quindi principalmente nella zona 1.3200.  

 

Il dollaro australiano

 

datA

Open Interest

Specs Long

Specs Short

Specs Net positions

change Open Interest

change Long

change Short

change Net Positions

Sentiment

Feb 22, 2022

192579

11553

95633

-84080

1

-139

-2753

2614

Rialzista

Feb 15, 2022

192578

11692

98386

-86694

-3825

-5631

-4678

-953

Ribassista

Feb 08, 2022

196403

17323

103064

-85741

-510

-1512

4400

-5912

Ribassista

Feb 01, 2022

196913

18835

98664

-79829

6893

3714

270

3444

Indebolimento ribassista

Jan 25, 2022

190020

15121

98394

-83273

8884

6070

889

5181

Indebolimento ribassista

Jan 18, 2022

181136

9051

97505

-88454

-4317

-3332

-6364

3032

Indebolimento ribassista

       

Cambio totale

7126

-830

-8236

7406

 
 

COT-22-2-22-obr-3

Figura 3: Le posizioni AUD e COT di grandi speculatori su un grafico settimanale e AUDUSD su D1

 

Le posizioni totali nette degli speculatori la scorsa settimana hanno raggiunto -84.080 contratti, in aumento di 2.614 contratti rispetto alla settimana precedente. Questa variazione è dovuta a una diminuzione delle posizioni long di 139 contratti ea una diminuzione delle posizioni short di 2.753 contratti. Questi dati suggeriscono un indebolimento del sentimento ribassista per il dollaro australiano, confermato dal trend ribassista.

Le posizioni nette totali sono aumentate di 7.406 contratti nelle ultime 6 settimane. Questo cambiamento è dovuto agli speculatori che escono da 8.236 contratti short mentre escono da 830 contratti lunghi.

Tuttavia, la scorsa settimana c'è stato un aumento dell'open interest di 1 contratto. Ciò significa che il movimento al rialzo verificatosi la scorsa settimana è stato debole in termini di volume perché nuovo denaro non è entrato nel mercato.

Il dollaro australiano è molto sensibile alla situazione geopolitica internazionale. In caso di instabilità geopolitica, di solito ci si può aspettare che si indebolisca soprattutto nella coppia AUDUSD e anche nell'AUDJPY. Tuttavia, la scorsa settimana il dollaro australiano si è sorprendentemente rafforzato e si è avvicinato alla fascia di resistenza.

Resistenza a lungo termine: 0,7270-0,7310 Supporto a lungo termine: 0,7085-0,7120. Un forte supporto è vicino a 0,6960 – 0,6990.

 

Il Dollaro Neozelandese

 

date

Open Interest

Specs Long

Specs Short

Specs Net positions

change Open Interest

change Long

change Short

change Net Positions

Sentiment

Feb 22, 2022

56636

17343

28894

-11551

-7469

-7580

-5362

-2218

Ribassista

Feb 15, 2022

64105

24923

34256

-9333

9228

7755

6722

1033

Indebolimento ribassista

Feb 08, 2022

54877

17168

27534

-10366

-3590

-2037

-3369

1332

Indebolimento ribassista

Feb 01, 2022

58467

19205

30903

-11698

5151

3257

4182

-925

Ribassista

Jan 25, 2022

53316

15948

26721

-10773

8589

4336

6778

-2442

Ribassista

Jan 18, 2022

44727

11612

19943

-8331

2661

652

379

273

Indebolimento ribassista

       

Cambio totale

14570

6383

9330

-2947

 
 

COT-22-2-22-obr-4

Figura 4: NZD e posizione dei grandi speculatori su un grafico settimanale e NZDUSD su D1

 

Le posizioni nette totali degli speculatori hanno raggiunto un valore negativo la scorsa settimana - 11.551 contratti, essendo diminuiti di 2.218 contratti rispetto alla settimana precedente. Questa variazione è dovuta a una diminuzione delle posizioni lunghe di 7.580 contratti ea una diminuzione delle posizioni corte di 7.580 contratti. Questi dati suggeriscono che il sentimento ribassista sul dollaro neozelandese continua.

Le posizioni nette totali sono diminuite di 2.947 contratti nelle ultime 6 settimane. Questo cambiamento è dovuto agli speculatori che aggiungono 9.330 posizioni corte e aggiungono 6.383 posizioni lunghe.

La scorsa settimana, l'open interest è sceso significativamente di 7.469 contratti. Pertanto, il movimento al rialzo di NZDUSD verificatosi la scorsa settimana non è supportato dal volume e quindi il movimento è stato debole.

Il rafforzamento del NZDUSD avvenuto la scorsa settimana è alquanto sorprendente date le tensioni geopolitiche in Ucraina. Questo movimento al rialzo sta formando un modello di canale, che potrebbe essere una correzione nell'attuale tendenza al ribasso che possiamo vedere sul grafico giornaliero o settimanale.

Resistenza a lungo termine: 0,6850 – 0,6890

Supporto a lungo termine: 0,6590-0,6600 e il supporto successivo è a 0,6500 – 0,6530.

Appendice 1: Spiegazione al rapporto COT

 

Il rapporto COT mostra le posizioni dei principali partecipanti ai mercati dei futures. I contratti futures sono derivati ​​e sono essenzialmente accordi tra due parti per scambiare un'attività sottostante con un prezzo predeterminato in una data predeterminata. Sono standardizzati, specificando la qualità e la quantità dell'attività sottostante. Sono negoziati in borsa in modo che sia noto il volume totale di questi contratti scambiati.

Open interest: l'open interest è la somma di tutti i contratti futures aperti (cioè la somma dei contratti short e long) che esistono su un determinato asset. L'OI aumenta quando viene creato un nuovo contratto future accoppiando un acquirente con un venditore. L'OI diminuisce quando un contratto future esistente scade a una data scadenza o per regolamento.

Basso o nessun interesse aperto significa che non c'è interesse nel mercato. Un interesse aperto elevato indica un'attività elevata e gli operatori prestano attenzione a questo mercato. Un aumento dell'interesse aperto indica che c'è domanda per la valuta. Cioè, un OI in aumento indica una forte tendenza attuale. Al contrario, un indebolimento dell'open interest indica che la tendenza attuale non è forte.

 

Open Interest

Price action

Interpretazione

Appunti

In aumento

In aumento

Forte mercato rialzista

Nuovo flusso di denaro nel particolare asset, più rialzisti sono entrati nel mercato, il che fa salire il prezzo. La tendenza è forte.

In aumento

In caduta

Forte mercato ribassista

Il prezzo scende, più trader ribassisti sono entrati nel mercato che spinge il prezzo verso il basso. La tendenza è forte.

In caduta

In aumento

Mercato rialzista debole

Il prezzo sta salendo ma i nuovi soldi non fluiscono nel mercato. I contratti future esistenti scadono o sono chiusi. La tendenza è debole.

In caduta

In caduta

Mercato ribassista debole

Il prezzo sta scendendo, ma il nuovo denaro non fluisce nel mercato. I futures esistenti scadono o sono chiusi, il trend è debole.



 

I grandi speculatori sono trader che negoziano grandi volumi di contratti futures, che, se i limiti impostati vengono rispettati, devono essere segnalati alla Commodity Futures Trading Commission. In genere, questo include trader come fondi o grandi banche. Questi trader si concentrano principalmente sul trading di tendenze a lungo termine e il loro obiettivo è fare soldi con la speculazione con lo strumento. I trader dovrebbero cercare di fare trading nella direzione di questi grandi speculatori.

Le posizioni nette totali dei grandi speculatori sono la differenza tra il numero di contratti lunghi e il numero di contratti corti di grandi speculatori. Il valore positivo mostra che i grandi speculatori sono netti long. Il valore negativo mostra che i grandi speculatori sono netti short. I dati vengono pubblicati ogni venerdì e sono posticipati perché mostrano lo stato il martedì della settimana.

Le posizioni nette totali dei grandi speculatori mostrano il sentimento che questo gruppo ha nel mercato. Un valore positivo delle posizioni nette totali degli speculatori indica un sentimento rialzista, un valore negativo delle posizioni nette totali indica un sentimento ribassista.

Nell'interpretazione di grafici e valori, è importante seguire l'andamento generale delle posizioni nette totali. Molto importanti sono anche i punti di svolta, ovvero i momenti in cui le posizioni nette totali passano da un valore positivo ad uno negativo e viceversa. Importanti sono anche i valori estremi delle posizioni nette totali in quanto spesso fungono da segnali di inversione di tendenza.

I dati COT sono solitamente riportati ogni venerdì e mostrano lo stato il martedì della settimana.

Il sentiment secondo le posizioni riportate dai grandi attori nei mercati dei futures non si riflette immediatamente nel movimento delle coppie di valute. Pertanto, è più probabile che le informazioni sul sentiment vengano utilizzate dai trader che effettuano operazioni più lunghe e sono disposti a mantenere le proprie posizioni per diverse settimane o addirittura mesi.