NIO - odrazí se čínská Tesla ode dna?
Pokud držíte akcie NIO ve svém portfoliu dlouhodobě, tak to pravděpodobně nebude vaše nejlepší pozice. Od IPO v roce 2018 tyto akcie poklesly o téměř 20 %, od začátku tohoto roku o 15 % a za poslední měsíc pak o 10 %. Při pohledu na dlouhodobý graf je však vidět obrovský spike na začátku roku 2021, kdy šílenství kolem automobilky Tesla vyhnalo na historický rekord i NIO. Od té doby však přeje spíše spekulantům na pokles. Akciím NIO dokonce nepomohl ani návrat risk-on sentimentu na trhy v dosavadním průběhu tohoto roku. Akcie příliš pozitivně nereagovaly ani na opětovné otevření čínské ekonomiky a aktuálně se pohybují velmi blízko ročního minima. Čím je to způsobeno?
Hospodářské výsledky za poslední kvartál minulého roku byly doslova tragické. Ztráta byla více než 2x větší než očekával trh a navíc za očekáváním zaostaly i tržby. Již jsme si v posledních letech zvykli, že některé růstové společnosti se těší přízni investorů i přes narůstající ztráty. Slovo růstové je zde však klíčové. Tržby NIO byly za daný kvartál 2,33 mld. USD, trh očekával 2,5 mld. USD. Jestli něco navíc nemá trh rád, tak je to slabý výhled. Za první kvartál roku mělo NIO doručit 31 až 33 tisíc vozů. Během ledna a února jich však dodalo jen 20 tisíc, během března tak měla automobilka rozhodně co dohánět. Během Q4 navíc NIO dodalo 40 tisíc vozů, mezikvartální pokles tak bude asi výrazný.
Akcie společnosti NIO v platformě MT4 na časovém rámci H4 společně s 50 a 100 denním klouzavým průměrem
Čínským akciím během přelomu roku alespoň pomáhala pozitivní data z domácí ekonomiky, dubnové výrobní PMI však překvapivě zklamalo. Dosáhlo jen na 49,2, což byl výrazný propad ve srovnání s březnovými 51,9. Ani čínská výroba a potažmo poptávka tak nemusí být letos tak slavné, jak se očekávalo. Hospodářské výsledky za Q1 bychom se měli dozvědět na začátku června, přesné datum zatím však potvrzeno není. Vzhledem k potížím automobilky zkrotit narůstající ztrátu a navýšit prodeje je tak možné, že výsledky budou pod tlakem i nadále. Kapitalizace 14 mld. USD tak může stále působit poměrně optimisticky. Vozy NIO jsou navíc spíše prémiové a vzhledem k hrozbě globální recese tak může poptávka dále klesat. Velkým konkurentem je navíc Tesla, která své vozy pro čínský trh již několikrát zlevnila.