Co jsou to svíčkové formace

Svíčkové formace jsou grafickým zobrazením cenových pohybů na finančních trzích, které se skládají z jednotlivých svíček na tzv. svíčkových grafech. Možná vás překvapí, že tyto formace nejsou jen náhodné vzory na grafu, ale skutečný odraz sentimentu obchodníků, jejich rozhodnutí, nadějí i obav. Historie svíčkových grafů údajně sahá až do Japonska 18. století, kde se svíčkových grafů využívalo na komoditních trzích, převážně na trzích s rýží. Základní principy fungování a používání svíčkových grafů byly vyvinuty Muneshimo Hommou, japonským obchodníkem z města Sakata. Z Japonska se svíčkové grafy dostaly do světa až v průběhu 20. století. Dnes patří svíčky (či anglicky candlesticks) mezi nejrozšířenější způsob grafického vyobrazení cenových grafů na finančních trzích.
 

Popis jednotlivých částí svíčky

Hlavní výhodou svíčkového grafu je množství informací, které dokáže obchodníkům sdělit na první pohled. Každá svíčka se skládá z těla a knotu a 4 cen (otevírací, zavírací, maximální a minimální). Podle toho, jakou má tělo svíčky barvu, dokážeme říci, zda cena během námi nastaveného časového období klesala (červená - medvědí), či stoupala (zelená - býčí). Velikost těla nám prozrazuje sílu vítězství mezi medvědy a býky. Dlouhá svíčka mluví o výrazném posunu, zatímco krátká svíčka naznačuje nejistotu a vyrovnaný souboj. Stíny svíček, ty tenké čárky nad a pod tělem, nám zase říkají, jak daleko byli obchodníci ochotni zajít předtím, než byli přemoženi protistranou. Dlouhý horní stín naznačuje, že býci dočasně získali výhodu, ale nakonec byli překonáni medvědy. A naopak - dlouhý dolní stín svědčí o tom, že medvědi tlačili cenu dolů, než byli zastaveni býky.

Proč jsou svíčkové formace důležité pro trading?

Analýza svíčkových formací je součástí technické analýzy - jednoho z nejoblíbenějších a nejrozšířenějších přístupů v online tradingu. Ta na základě analýzy historických dat z trhu umožňuje obchodníkům získat určitou statistickou výhodu při určování budoucího cenového vývoje jimi obchodovaného aktiva. Jednoduše řečeno, pokud se na grafu objeví například svíčková formace známá jako bullish engulfing, obchodník ví, že je zde určitá šance, že trh půjde nahoru.

Svíčkové formace jsou tedy nepostradatelným pomocníkem při obchodování na jakémkoliv typu trhu a obchodníci by je měli znát. V tomto článku si proto představíme ty nejdůležitější ze svíčkových formací. Ukážeme si základní typy bullish (stoupajících) svíčkových formací, bearish (klesajících) svíčkových formací a také si ukážeme tzv. kontinuální svíčkové formace, které signalizují pokračování trhu stejným směrem. Samozřejmě vás také naučíme, jak svíčkové formace rozeznat v grafu.

Býčí a medvědí svíčkové formace

Stejně jako rozdělujeme trh na býčí (rostoucí) a medvědí (klesající), rozdělujeme také formace na svíčkových grafech na býčí svíčkové formace a medvědí svíčkové formace. Správná a včasná identifikace těchto svíčkových formací slouží obchodníkům jako jedna z indicií pro odhadnutí pravděpodobného směru trhu. Záměrně zde volíme slova jako “indicie” a “pravděpodobný”, protože trhy jsou nevyzpytatelné a jejich vývoj nelze nikdy určit se stoprocentní přesnosí.

Svíčkové formace, které si zde ukážeme, by vám tak měly sloužit pouze jako jedna z nápověd při obchodování pomocí technické analýzy. Vždy je ale lepší si své úsudky podložit dalšími analytickými nástroji jako jsou například indikátory. Vhodnou volbou mohou být indikátory Purple, které jsme vyvinuli přesně za účelem odhadování pravděpodobného budoucího směru trhu.
 

Základní býčí svíčkové formace

Býčí formace symbolizují optimistický pohled obchodníků, jejich víru v růst trhu a ochotu tlačit ceny výše. Tato mentalita je často poháněna nadějí, že ekonomika směřuje k růstu, zprávy jsou pozitivní nebo že určité aktivum je podhodnocené. Býčí svíčkové formace jsou často obchodníky vyhledávány jako indikátory možných budoucích vzestupných trendů nebo zvratů na trhu.

Hammer (kladivo)

Svíčková formace skládající se z jedné svíčky. Ta má malé tělo a dlouhý dolní stín, takže skutečně svým tvarem připomíná kladivo. Tato formace naznačuje, že medvědi mohou ztrácet na síle a býci naopak začínají přebírat kontrolu - je zde potenciální obrat trendu. Když se objeví na konci downtrendu, naznačuje, že i přes silný prodejní tlak se býci snažili trh obrátit a uzavřít období blízko otevírací ceny, což odhaluje jejich sílu a odhodlání. Avšak než na základě této svíčky začnete jednat, měli byste si počkat na vykreslení další svíčky.

Bullish engulfing

Jedná se o svíčkovou formaci skládající se ze dvou svíček. Typické pro bullish engulfing formaci je, že druhá svíčka v pořadí zcela “pohltí” (engulf anglicky znamená pohltit) tělo první svíčky. Tato svíčková formace naznačuje potenciální obrat trhu k vzestupnému pohybu a demonstruje, jak býčí optimismus a nákupní tlak převážil přes původní pesimismus a prodejní aktivitu.

Morning star

Tato býčí svíčková formace se skládá ze tří svíček. Začíná dlouhou medvědí svíčkou, následuje malá svíčka s otevírací cenou blízko uzavírací ceny první svíčky a nakonec přichází dlouhá býčí svíčka. Morning Star formace nám naznačuje možný obrat z klesajícího trendu na trend vzestupný, symbolizuje slabnutí medvědů a rostoucí býčí převahu.

Bullish Harami

Tato formace se skládá ze dvou svíček. Začíná dlouhou medvědí svíčkou a poté následuje malá býčí svíčka, která je zcela uvnitř těla první svíčky. Tento vzor může signalizovat ztrátu hybnosti medvědů a možný nástup býčího trhu, když se menší zelená svíčka objeví po velkém prodejním tlaku předchozího dne.

Základní medvědí svíčkové formace

Teď, když už máte představu o tom, jak v teorii vypadají býčí verze svíčkových formací, ukážeme si je dohromady s těmi medvědími na opravdových grafech z trhu. Medvědí formace jsou odrazem pesimistických nálad, kdy obchodníci očekávají pokles ceny a jsou motivováni potřebou minimalizovat ztráty či realizovat zisky. Jejich pesimismus může být vyvolán špatnými ekonomickými zprávami, přesycením trhu nebo obavami z budoucího vývoje.

Bearish engulfing

Tento vzor je obdobou bullish engulfing, ale naznačuje možný klesající obrat na trhu. Druhá medvědí svíčka pohltí tělo první býčí svíčky, což signalizuje, že prodejci převzali kontrolu nad trhem a mohou tlačit ceny dále dolů.

 

_{Graf č. 2 : Svíčková formace bullish engulfing (C) a bearish engulfing (D) na měnovém páru EURUSD v obchodní platformě cTrader}

Evening star

Jedná se o medvědí svíčkovou formaci, která se skládá ze tří svíček. Začíná dlouhou býčí svíčkou, následuje malá svíčka s otevírací cenou blízko uzavírací ceny první svíčky a nakonec přichází dlouhá medvědí svíčka. Evening star formace naznačuje možný obrat ze vzestupného trendu na klesající trend. Tento vzor ukazuje, že po období optimismu a nákupní aktivity přichází medvědi s takovou sílou, která převáží nad pokračujícím entuziasmem býků.

_{Svíčková formace morning star (E) a evening star (F) na australském indexu S&P/ASX 200 v obchodní platformě cTrader}

Svíčková formace značící nerozhodnost trhu

Doji

Stejně jako formace hammer je také svíčková formace doji tvořena pouze jednou svíčkou. V tomto případě však spíše než svíčku připomíná znaménko +. Standardní doji má totiž stejnou uzavírací a otevírací cenu a stejně dlouhý spodní i vrchní stín. Svíčková formace doji znamená nerozhodnost na trhu, z psychologického hlediska svědčí o nejistotě a váhání mezi účastníky trhu, kupci a prodejci jsou stejně silní a není tak jasné, kudy se cena pohne dál.
 

Formace Doji se na trzích vyskytuje v několika podobách

Gravestone Doji

Opačně než dragonfly doji, gravestone doji má dlouhý horní knot a téměř žádný dolní knot. Cena otevření a uzavření je na nejnižší úrovni obchodního rozpětí. Kupci sice tlačili cenu výše, ale nakonec ztratili kontrolu a prodejci srazili cenu zpět, což naznačuje potenciální obrat k poklesu.

 

Dragonfly Doji

Dragonfly doji má dlouhý dolní knot a žádný horní knot, přičemž cena otevření, maximální a uzavírací cena jsou téměř stejné. Tato formace může naznačovat obrat trendu k růstu, zejména když se objeví po dlouhém poklesu.

Long-legged Doji

Tento typ doji má dlouhé horní a dolní knoty, což naznačuje výraznou nejistotu a silné kolísání mezi býky a medvědy. Přestože cena otevření a uzavření je blízko sebe, velký rozsah mezi maximem a minimem svědčí o boji mezi kupci a prodejci.

Price Doji

Price doji je varianta klasického doji, kde cena otevření a uzavření jsou přesně stejné nebo velmi blízko sebe, přičemž rozpětí mezi maximem a minimem může být různé. Tento typ doji ukazuje na úplnou rovnováhu mezi kupujícími a prodávajícími.

_{Různé variace na formaci doji na grafu indexu STOXX50 (CH - classic doji; I - long-legged doji; J - dragonfly doji; K - gravestone doji; L - 4 price doji )}

Kontinuální svíčkové formace

Nyní si ukážeme dvě svíčkové formace, které nesignalizují obrat v trendu, nýbrž jeho další pokračování. Obchodníci mohou využívat kontinuálních svíčkových formací k utvrzení se, že trh pravděpodobně bude pokračovat daným směrem.

Three white soldies (tři bílí vojáci)

Tato svíčková formace se skládá ze tří dlouhých býčích svíček. Ty následují jedná druhou a uzavírají se poblíž svých highs. Tyto svíčky mají malé nebo žádné stíny. Pokud v grafu najdete svíčkovou formaci three white soldies, znamená to, že býci převzali kontrolu na trhu a je velmi pravděpodobné, že trh bude dále růst.

Three black crows (tři černé vrány)

Opak svíčkové formace three white soldiers. Pokud spatříte tři černé vrány sedět na klesajícím trendu, věřte, že je vysoká pravděpodobnost, že trend bude klesat i nadále. Formace je tvořena třemi medvědími svíčkami, které se vyznačují dlouhým tělem a malými nebo žádnými stíny. Svíčky tedy uzavírají poblíž svých low. Tato formace zřetelně signalizuje převahu prodávajících a obchodování ve směru proti této formaci je velmi riskantní.

Rizika svíčkových formací

Svíčkové formace je nutné chápat v širších souvislostech. Někdy nejsou formace přesné jako to popisuje teorie, mohou se trochu lišit. Další problém je, že mohou vydat falešný signál.

_{Svíčkové formace na měnovém páru USDCAD}

Na obrázku výše máme denní graf s měnovým párem USDCAD. V oblasti označené písmenem A je formace, která by se mohla označit jako morning star. Oproti našemu vzoru výše však u této zdánlivé morning star druhá svíčka nevytvořila při otevření mezeru a ani netvoří nejnižší bod formace. Formace tedy není zcela přesná. Přesto došlo k obratu trendu jak tato býčí formace často naznačuje.

V oblasti B máme naopak obdobu evening star. Formace v našem případě je dokonce silnější, protože druhá svíčka formace má dlouhý horní stín, takže tuto svíčku můžeme považovat za tzv. pin bar, který signalizuje odmítnutí vyšších cen. Mohli bychom si proto myslet, že dojde k obratu trendu, ale místo toho trh pokračoval dál v silném uptrendu.

V oblasti C máme jasnou formaci three black crows. Nevýhoda této formace je v tom, že při takto silném pohybu cena urazila velkou vzdálenost a hrozí, že se trh zastaví nebo brzy obrátí. Z toho jasně plyne, že svíčkové formace je třeba chápat v širších souvislostech a je třeba hledat takzvané konfluence s dalším metodami technické analýzy, které zvýší jejich přesnost.