Existují různé druhy ropy, které můžeme dělit podle původu, hustoty, případně je rozdělit na sladkou, kyselou, či s obsahem síry. Detailnější informace naleznete v semináři s Jardou Tupým, který byl před čtrnácti dny. Záznam můžete najít v sekci články.
Nicméně WTI je směs ropy z Texasu z jižní Oklahomy a tvoří cenu pro ropu ze zemí severní Ameriky.
A Brent je směs ropy ze Severního moře. Za její cenu se prodává většina ropy z blízkého východu a Afriky, která je určena pro západní trhy. Zajímavostí je, že ropa z Blízkého východu se na asijských trzích prodává za úplné jiné ceny. Při posledním zasedání OPECu došlo k rozhodnutí, že cenu za ropu pro západní trhy nechají vysoké, ale na asijských trzích nechají nízké. Je to dáno i tím, že asijské země jsou čistými dovozci ropy a předpokládá se, že zde bude daleko větší poptávka.
Přesně vypočítat to nelze. Ani my nevíme, jaký ten swap bude na další den, protože vždy přichází od LP. Můžete jen tušit, jestli bude menší nebo vetší a to podle toho, jak jsou od sebe vzdálené nejbližší future kontakty.
U spotové ceny je CL1 nebo CL2 v určitém proměnlivém poměru. To se mění podle vzdálenosti data expirace, kde dochází k zohlednění odhadu spotové ceny.
Swapy najdete v platformě ve specifikaci symbolu. Bohužel tohle nejde vidět úplně dopředu. Nicméně slap vyrovnává rozdíl mezi jednotlivými future kontrakty. Určitým vodítkem může být rozdíl cen mezi futures kontrakty (např. mezi květnovým a červnovým) na Brent. Čím bude rozdíl vyšší, tím vyšší můžete očekávat také swap.
Swap vyrovnává rozdíl mezi jednotlivými future kontrakty. Vodítkem k odhadnutí výšky swapu například u ropy Brent tak může být rozdíl mezi květnovým a červencovým futures na tomto symbolu. Čím vyšší tento rozdíl bude, tím vyšší swap lze očekávat.
Výška swapu závisí také na poskytovateli likvidity u STP brokerů.
To, jestli si to broker může dovoli, je spíše filozofická otázka. Nicméně poskytovatel kontraktu si toho může dovolit docela hodně. Jestli je to morální a fér záleží na posouzení. V případě, že se jedná o future CFD konkrétního kontraktu, tak k rolloveru dochází pravidelně většinou v předem určené době. Nicméně někteří brokeři mají rollover i předčasně a jejich klienti o tom často ani nemusí vědět.
Ano možné to je, dokonce se tak stalo a ropa se v ten moment obchodovala za -37 dolarů. To bylo způsobeno tím, že investoři koupili volné zásoby a producenti neměli kam ropu uskladnit a komu ji prodat. Byli tak doruceni, ji prodat za jakoukoliv cenu.
Pokud vás zajímá to, jestli cena může klesnout pod nulu i v naší platformě, tak to technicky možné není. Je to jednoduše kvůli tomu, že v autoři platformy MetaTrader s tímto stavem zkrátka nepočítali a nepředpokládali tak, že by se někdy cena ropy mohla dostat do záporných hodnot.
Je zde nastavený ochranný mechanismus, a v případě, že by se cena blížila k nule (například u ropy, což se klidně ještě může stát) tak by došlo k automatickému uzavření obchodu při ceně 0,1 dolarů. Nedojde k tomu však hned. Bude docházet k postupnému uzavírání pozic, protože ať už platforma metatrader nebo citrader neumí pracovat se zápornou cenou.
Je to tím, že se díváte na jinou cenu ropy, respektivě na jiný kontrakt.
Například cena ropy v našem případě (a v případě většiny derivátových brokerů) je vypočítána z tzv. SFD, které pracují s podkladovým aktivem. Podkladové aktivum je většinou futures kontrakt. Záleží jestli je to nějaký konkrétní futures kontrakt (např. květnový, který, pokud se na cenu díváte v dubnu, vypršel, nebo červnový atd.) nebo cash based, což je spotová cena ropy.
Spotová cena ropy je vypočítávána z nejbližších dvou kontraktů (aktuálně z červnového a červencového). Vypočítává se modelem, který diskontuje futures cenu, kterou platíte za budoucí dodávku v konkrétním měsíci. Diskontuje to od nákladu z potenciálního zisku, ze skladování atd. Cena je většinou nižší, ale může být i vyšší.
To je ten důvod proč je cena v platformě odlišná než vidíte někde jinde. V podstatě záleží kam se díváte. Jiný broker může mít cenu navázanou na konkrétní kontrakt nebo může mít spotovou cenu stejnou jako my, ale může ji mít vypočítanou nějakou jinou formulí. Důležitou roli vždy hraje poskytovatel likvidity - vydavatel SDE kontraktu, který se hedguje na futures trzích a vytváří cenu pro konkrétní derivát.
Jakmile dojde ke stabilizaci na trhu. V případě ropy v polovině dubna 2020 se čekalo na stabilizaci na spotovém trhu s ropou. Což byl stav, který nešel předpovědět, jelikož na něm záviselo hodně proměnných, kromě trhu s ropou také cena akciových indexů i jakýchkoliv jiných komodit. Pokud zkrátka není likvidita na burze, nemohou spolehlivě fungovat ani derivátové trhy.