Je palladium vhodné pro investování?

Když se investor začne zajímat o investice do vzácných kovů, tak jej jako první napadnou investice do zlata nebo stříbra (pokud se obecně zajímáte o investování do drahých kovů, nenechte si ujít náš ebook o vzácných kovech). Tyto kovy jsou velmi populární a v portfoliích investorů mají tradičně svoje pevné místo. A přestože palladium je oproti zlatu 30x vzácnější, je investory často opomíjeno. Jenže proč tomu tak je? Jsou snad v souvislosti s palladiem spojená vyšší rizika nebo prostě jenom není vhodným doplňkeěem do investičního portfolia? První si ale pojďme říct, co vlastně je palladium.

Co je palladium?

Palladium je vzácný kov šedivě bílé barvy, který se vyskytuje v přírodě pouze v malých množstvích. Většinou se nachází ve směsi spolu s dalšími kovy, jako je platina, nikl a měď. Jedná se o ušlechtilý, odolný, kujný a tažný kov, elektricky i tepelně středně dobře vodivý.

Ve skupině drahých kovů se vyznačuje největší reaktivitou a má také dobré katalytické vlastnosti. Díky této vlastnosti se hojně používá v automobilovém průmyslu v katalyzátorech. Další použití nachází palladium v medicíně (například při výrobě zubních implantátů, umělých kloubů atd.) a v klenotnictví.

Klíčové faktory růstu ceny palladia

Vliv různých faktorů na vývoj ceny palladia máme na obrázku níže.
 

_{Faktory ovlivňující cenu palladia}

Různé geopolitické události, změny v technologiích, problémy s těžbou, to vše ovlivňuje poptávku a nabídku, která je pro vývoj ceny kovu zásadní. Pokud jde o nabídku, velká část produkce palladia pochází z Ruska a Jihoafrické republiky. V těchto zemích jsou často problémy s těžbou díky špatné infrastruktuře (v JAR například výpadky elektřiny). Ruská invaze na Ukrajinu také přispěla k růstu ceny.

Na druhé straně poptávka v posledních několika letech prudce vzrostla, a to především díky použití palladia v katalyzátorech a přísným emisním požadavkům. Díky tomu je na palladiu dlouhodobě převis poptávky nad nabídkou, což by mělo tlačit cenu kovu nahoru. Rizikem pro další vývoj ovšem je přechod do elektromobility a s tím související očekávané snížení poptávky.

Jaká je aktuální cena palladia?

_{Cena palladia na týdenním grafu}

Na grafu je vidět, že probíhá klesající trend a současná spotová cena palladia je na hodnotě 1 282 USD za unci. To je výrazně pod all-time high, které bylo na ceně 3 434 USD za unci palladia.

Za tímto vývojem je několik faktorů. Podle zprávy společnosti Johnson Matthey klesla celková držba palladia v ETF fondech z vrcholu téměř 3 milionů uncí na méně než 600 000 uncí na začátku roku 2021.

Za významný odrazující faktor investic do palladia je považován přechod k elektromobilům. Tím dalším jsou pak stále přetrvávající obavy z recese, které na trhu rezonují. I když výkon americké ekonomiky zatím žádné viditelné signály nějakého tvrdšího dopadu nevysílá, tak inverzní výnosová křivka na amerických dluhopisech je to, co strach z recese oživuje. To z toho důvodu, že tento stav dosud vždy k nějaké formě recese nakonec vedl.
 

Má smysl do palladia investovat?

Při pohledu na klesající trend, riziko klesající poptávky v automobilovém průmyslu a extrémní volatilitu, které dělají z palladia spíše spekulativní aktivum, dá mnoho investorů od palladia ruce pryč. Na druhé straně důvodem pro investici do palladia je jeho vzácnost a to, že po něm bude stále poptávka v oborech jako je klenotnictví a medicína. Používat se bude také v chemickém průmyslu.

Obecně platí, že investoři používají palladium k diverzifikaci svého portfolia drahých kovů tím, že drží určité procento ve vztahu ke svým investicím do stříbra a zlata.

Jak investovat do palladia

1. Palladiové mince a slitky

Oblíbeným způsobem držení palladia je fyzické vlastnictví palladiových mincí nebo slitků, které je možné koupit u obchodníka s drahými kovy. Mezi oblíbené palladiové mince patří kanadské palladiové mince Maple Leaf a americké palladiové mince Eagle.

2. Palladiové ETF

U palladiových ETF se neinvestuje přímo do drahého kovu, ale spíše do fondu krytého palladiem. Palladiové ETF umožňují investorům získat expozici vůči drahému kovu, aniž by jej museli osobně vlastnit. Příkladem takového fondu je Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (ticker: PALL).

3. Akcie navázané na palladium

Další možností je nákup akcií firem, které se zaměřují na palladium. Sem patří akcie těžařů, jako je například Platinum Group Metals (ticker: PLG).

Závěr

Aktuální cenový vývoj a potenciální pokles poptávky v automobilovém průmyslu mnoho investorů k dlouhodobému držení palladia nepřesvědčí. Na možném poklesu ceny je ale možno vydělávat pomocí spekulací na CFD komoditních instrumentech, které najdete i v nabídce Purple Trading.

Přečtěte si také