Do čeho investovat ve zbytku roku 2022?

 

Pokud pravidelně nakupujete samostatné akcie nebo rovnou ETF fondy na akciové indexy, tak se možná vyplatí přestávka na pár měsíců. Ne nadarmo se říká, že když teče na trzích krev, tak je to nejlepší příležitost pro nákup. Vidět své peníze krvácet však není nikdy přijemné. Na globální trhy se valí rizika ze všech stran a lepší příležitosti pro investice do akcií tak možná ještě přijdou. Nabízí se tak otázka, kam s volnými penězi ve zbytku roku?

Co čekat následujícího půl roku?

Odpověď není jednoduchá, globální trhy se proměňují v pole plné min a každý by tak měl důkladně zvážit, kterým směrem se vydá. V období, kdy vzniká tento článek (září 2022), plní stránky novin i předvolebních sloganů titulky a hesla spojená s energetickou krizí. Není divu - na Evropu se tlačí energetická krize vyvolaná zejména odstavením plynovodu NordStream 1, což vylekalo i trh s plynem a elektřinou. U těch obou jsme tak byli svědky útoků na rekordní maxima. Blíží se zima, Rusko nás ma v šachu a evropským společenstvím rezonuje diskuze o zastropování cen energií.

 

Ať už tato situace dopadne jakkoliv, tak si za energie přes zimu patrně výrazně připlatíme. Tyto peníze pak budou chybět ve spotřebě, pro kterou je již částečně restriktivní současná úroveň úrokových sazeb. Ty pravděpodobně nadále porostou, podíváme-li se na tempo růstu inflace v hlavních ekonomikách. Ve čtvrtek 8. 9. 2022 výrazným způsobem zvýšila úrokové sazby ECB a 21. 9. očekáváme stejný krok od amerického protějšku. Tržby světových firem by mohly dostat velkou ránu a můžeme tak být svědky mnoha snížených výhledů na budoucí tržby a také další propouštění zaměstnanců. Pokud vás neodradil ani tento odstavec, tak se pojďme podívat na některé sektory a společnosti, které by mohly prosperovat i v tak nejisté době.

Odvětví, která momentálně “táhnou”

Pro investory by nyní mohlo být rozumné vyhnout se cyklickým akciím - tedy společnostem, jejichž finanční výsledky významně závisí na hospodářském cyklu. Společnosti jak Netflix nebo Starbucks tak mohou být pod tlakem, jelikož v době utahování opasků se bude jednat o jedno z prvních míst, kde spotřebitelé ušetří. To stejné můžeme říci i o společnostech produkujících luxusní zboží.


Zajímavější tak nyní může být vyhledávat tzv. defenzivní akcie - tedy akcie společností, které i v dobách nejistoty zpravidla překonávají výnos trhu. To však neznamená, že ani tyto akcie nemohou v případě výplachu na trzích poklesnout. Mezi defenzivní akcie patří například mobilní operátoři. Pokud třeba nahlédnete na graf společnosti T-Mobile US (ticker TMUS), tak vás možná šokuje, že se tato akcie obchoduje poblíž historického maxima. Akcie T-Mobile US tak naprosto ignorují letošní vývoj indexů, když od začátku roku posílily o téměř 30 % (viz. graf níže).

 

Dalšími příklady defenzivních akcií mohou být společnosti, jejichž podnikání se točí kolem elektřiny nebo vody - tedy věci, jejichž spotřebu jen těžko snížíme. Zajímavou volbou mohou být také proticyklické akcie - tím se má na mysli společnosti, které v dobách, kdy si utahujeme opasky, naopak zvyšují své tržby. Takových společností moc není, příkladem je však třeba řetězec s levným zbožím Dollar Tree.


Graf č. 1: Akcie TMUS na H4 grafu

Doba přeje spekulacím na pokles trhu

Pokud se však bojíte nakupovat akcie v tak nejisté době, může být patrně nejlepší volbou vzít osud svých peněz do vlastních rukou a spravovat je aktivně. Aktuální vysoká volatilita napříč trhy nabízí zajímavé obchodní příležitosti pro spekulanty. Pokud tedy patříte k investorům, kteří jsou ochotni jít “proti proudu”, tak pro vás existuje mnoho instrumentů na tzv. “shorting” - tedy spekulace na pokles trhů. O shortingu a nejznámějších obchodnících, kteří pomocí něho pohádkově zbohatli, jsme sepsali článek, neváhejte si jej přečíst.

 

Shortování akcií se v dosavadním průběhu roku 2022 bohatě vyplácelo. Mezi nejhorší akcie z indexu S&P 500 patřil již zmiňovaný Netflix, který za prvních osm měsíců roku odepsal přes 60 % své kapitalizace. Přes polovinu své hodnoty pak ztratily i další slavné společnosti jako Meta Platforms nebo PayPal. Letní rally na akciových trzích však přála i spekulantům na růst. Z grafu společnosti PayPal níže je patrné, že vysoká volatilita přála v průběhu roku traderům do obou směrů.



Graf č. 1: Akcie PYPL na H4 grafu

Inspirujte se u profesionálů

Pomocí instrumentů jako jsou CFD nebo futures můžete spekulovat i na pokles indexů nebo komodit (přečtěte si více o rozdílech mezi těmito instrumenty). Lze zde navíc využít finanční páky, která vaše případné zisky znásobí (to platí samozřejmě i naopak). Zmíněné instrumenty jdou pochopitelně využít i při spekulaci na růst ceny daného aktiva - můžete se tak svézt i na vzestupném trendu.

 

Padající trhy a vysoká volatilita tak pro vás již nemusí být obdobím, kdy počítáte ztráty, ale naopak velkou příležitostí. Pokud vás láká obchodování na akciových indexech a chcete jej sami zkusit, pak neváhejte sledovat pravidelný Trading Room s Jardou Tupým. Každé pondělí a středu můžete nahlédnout pod ruce české legendy tradingu při obchodování indexů Nasdaq či DAX.

Čemu se vyhnout?

Samostatnou kapitolou je svět kryptoměn, který na globální zprávy reaguje ještě výrazně citlivěji než ostatní aktiva. Současné ceny hlavních kryptoměn mohou působit atraktivně, v případě korekce na světových trzích však budou s velkou pravděpodobností padat i kryptoměny, a to možná volným pádem. Takové spekulaci je tak nyní možná lepší se úplně vyhnout. Jedno je však patrné - držet příliš velkou část majetku v hotovosti při momentální inflaci nedává moc smysl. Stále však platí, že osud vašich peněz je jen a pouze ve vašich rukou.

Naučte se, jak na tržní spekulace - sledujte, jak to dělají profesionálové

 

Váš kapitál je vystaven riziku.
CFD jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 76,60 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.