Koronavirus a trhy - vliv koronaviru na akciové indexy

Burzy zažívají jedno z nejhorších období v historii. NASDAQ klesl o více než 30 % od posledního vrcholu,  SP 500 propadl o 35 %, britský FTSE 37 % a DAX ztratil  dokonce 42 %. Udivující není jen hloubka propadu, ale také jeho rychlost, protože tyto ztráty nastaly v podstatě v průběhu 4 týdnů.  Růst, který indexům trval roky, tak by smazán v průběhu jednoho měsíce. To, co americký index SP 500 přidával od doby zvolení prezidenta Trumpa, je aktuálně na hodnotách na začátku jeho volebního období.  

Takové poklesy naznačují, že trhy jsou oficiálně v medvědím trendu, za který se považuje pokles o 20 % a více. Trhy reagují ostře i proto, že mají za sebou dlouhý býčí trend a ceny byly vysoké zejména díky politice nízkých sazeb centrálních bank a dlouhodobému kvantitativnímu uvolňování.  

Ekonomická data z poslední doby však již naznačovala, že se blíží ochlazování. Indexy PMI v Německu již od ledna 2019 naznačovaly kontrakci ekonomiky, když se konzistentně pohybovaly pod úrovní 50. Nová data o nezaměstnanosti by měla potvrzovat výrazný nárůst napříč celosvětovou ekonomikou.   

V důsledku aktuálních mimořádných opatření, která mají zamezit šíření koronaviru, trpí zejména akcie bank, cestovních kanceláří a leteckých společností. Problém evropských bank je to, že se úplně nezotavily z krize v roce 2009. Sice jsou lépe kapitálově vybavené, ale stále mají v rozvahách vysoký objem špatných úvěrů, který pravděpodobně bude nyní ještě narůstat. Každopádně akce centrálních bank dávají naději, že bankovní sektor podrží. Jedním těchto kroků je neomezené QE, které Fed oznámil 23.3.2020. 

Vývoj amerických indexů bude velmi důležitý pro nastávající prezidentské volby USA.  Prezident Trump udělá všechno proto, aby jeho první volební období mohlo být hodnoceno jako úspěšné.  I proto lze očekávat další masivní stimuly, které akcie dříve či později podpoří v růstu. Americký senát již schválil podporu ekonomiky ve výši 2 bilióny USD.

Technická analýza k 25.3.2020

 

Krátce k vysvětlení medvědího trhu. Medvědí trhy mají 4 fáze:

 
  • Trhy jsou na vysokých cenách. Ke konci této fáze investoři trh opouští a realizují svoje zisky.
  • Fáze prudkého poklesu. Tato fáze proběhla.   
  • Fáze konsolidace. Spekulanti vstupují na trh a postupně zvyšují ceny i objem.
  • Fáze pomalého poklesu. Dobré zprávy a nízké ceny začínají přitahovat investory, proto se pokles zpomaluje a medvědí trh se začíná měnit v býčí. 


Platí, že je nemožné správně stanovit dno medvědího trhu.  
Klouzavé průměry, které v technické analýze používáme,  jsou EMA 50 – oranžová linie, SMA 100 – modrá linie a SMA 200 – zelená linie.


Index NASDAQ


Nejprve se podíváme na týdenní graf indexu NASDAQ na obrázku č.1:

Obrázek č.1: NASDAQ na týdenním časovém rámci

Je zde několik zajímavostí. Především cena se zastavila na klouzavém průměru SMA 200 (viz bod B), který zafungoval jako support v pásmu 6 600 – 6 700. Zároveň je to hladina 78.6 % Fiba vzdálenosti mezi body X a A. Cena se ještě nedostala pod poslední významné low v bodě X, kde je další support v pásmu 5 850 – 6 000.

Body C a D nám ukazují jak by se hypoteticky cena mohla dále pohybovat. Body XABCD vymezují harmonický pattern Bullish butterfly. Pokud by se tento pattern naplnil, cena by mohla klesnout až k hodnotě 4 800 bodů (viz bod D).

V medvědím trendu je vhodnější hledat vstupy na spekulace na pokles. Ty by mohly být u některé identifikované rezistence: 

Rezistence 1 je na hladině 7 700 – 7 800. Je to Fibo 38.2 % z poklesu mezi body A a B.
Rezistence 2 je v pásmu 8 500 – 8600 (viz bod C). Zde je Fibo 61.8 % z poklesu mezi body A a B. Zároveň je to úroveň u které se na denním grafu EMA 50 dostala pod SMA 100 a tím tak potvrzuje klesající trend.  


Index SP 500


Mezi indexem NASDAQ a SP 500 je korelace, přesto však mezi nimi došlo k zajímavým rozdílům, jak vidíme z obrázku č.2: 
Obrázek č.2: SP 500 na týdenním časovém rámci
 

Na rozdíl od indexu NASDAQ se index SP 500 dostal pod klouzavý průměr SMA 200 a zároveň pod poslední významné low v bodě X. Krátce se dokonce obchodoval na hodnotách z listopadu 2016, kdy byl Donald Trump zvolen prezidentem USA. 

Rezistence 1 je v pásmu 2 600 – 2 650. Tato úroveň je kolem klouzavého průměru SMA 200 na týdenním grafu a zároveň Fibo 38.2 % z pohybu mezi body A a B.
Rezistence 2 je v zóně 2 720 – 2 750. Zde došlo k proražení předchozího supportu.
Rezistence 3 je v pásmu 2 910 – 2930. Zde je Fibo 61.8 % pohybu mezi body A a B. 

Nejbližší support je v zóně 2210 – 2170. Pokud bude proražen, cena by pak mohla klesnout k pásmu 2 050 – 2 070, kde je Fibonacciho projekce 127.4 ze vzdálenosti mezi body XA. 
 

Index DAX 


Index DAX klesl až na hodnotu 7 986, na které se naposledy obchodoval v červnu 2013. V indexu má významné zastoupení automobilový sektor (VW, Daimler, BMW, Continental), který se potýkal s útlumem ještě před vypuknutím koronavirové epidemie. 

Obrázek č.3: DAX na týdenním časovém rámci

Rezistence 1 je v pásmu 10 250 – 10 450. Je to úroveň, kde byl proražen předchozí support a zároveň je to hladina Fiba 38.2 % z poklesu mezi body AB.
Rezistence 2 je v široké zóně 11 080 – 11 500. Při otevření trhu zde vznikla mezera, které mají tendenci se vyplňovat, a zároveň je to oblast předchozího supportu, který byl proražen.  

Nejbližší support je v pásmu 8 000 – 8 261.

Při obchodování tohoto indexu je třeba myslet na to, že DAX je trh, který je velmi rychlý a tak výrazné pohyby, jako se dějí v současnosti, mohou na objemu 0.1 lotu udělat výraznou změnu na účtě. Například pokud byste vstoupili  short do obchodu v zóně 10 250 u první rezistence, tak vzdálenost k nejbližšímu supportu by s objemem 0.1 lotu dokázala vytvořit zisk přibližně 130 000 Kč.  Stop loss, který byste umístili nad 10 560 by činil přibližně 20 000 Kč. 
 

FTSE 100


Index FTSE 100 je specifický v tom, že kromě pandemie koronaviru má na výkonnost indexu vliv Brexit, kde se zatím nevyřešilo nastavení obchodních vztahů mezi Velkou Británií a EU. Velký vliv má také obchodní válka na trhu s ropou, protože v indexu jsou zastoupeny velké ropné společnosti, např. BP.    Hodnoty indexu se pod vlivem těchto faktorů propadly k úrovním, kde se naposledy obchodovaly v srpnu 2011.  
Obrázek č.4: FTSE 100 na týdenním časovém rámci

Významné hladiny rezistencí a supportů jsou tyto:

Rezistence 1 je v pásmu 5 700 – 5 900.  
Rezistence 2 je v zóně 6 230 – 6 410.  Zde, stejně jako v případě DAXu, je gap, který se bude vyplňovat.  

Support 1 je v pásmu 4 780 – 4 830. Je to pásmo, které fungovalo jako support v roce 2011.  Nyní proběhl druhý test této zóny.  
Support 2 je v zóně 4 060 – 4 080, což jsou hodnoty supportu z července 2009.

Závěrem chceme čtenářům připomenout, že aktuální volatilita na všech akciových indexech je extrémní. Proto by tomu měly být přizpůsobeny vzdálenosti stop loss příkazů a objemy obchodů.  Obchodujte s rozumem a neriskujte více než 1 % z kapitálu na obchod.  



 
 

Založte si účet a obchodujte DAX, NASDAQ či jiné indexy a měnové páry ještě dnes!

Váš kapitál je vystaven riziku.

Souhlas s používáním cookies: Používáním webových stránek Purple Trading vyjadřujete souhlas k používání cookies v souladu se pravidlem o cookies. Upozornění na rizika: Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Prosíme, přečtěte si kompletní Varování a upozorňování na rizika.