Akademie Články 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete

Akciové indexy ve Spojených státech uzavřely jeden z nejlepších měsíců v historii a ten nový otevřely pro změnu v červených číslech. Americký prezident Donald Trump totiž pohrozil Číně uvalením dalších cel, jako odvetu za nedostatečnou informovanost o koronaviru. Poptávka po ropě se pomalu začíná zotavovat, čemuž nahrává pomalejší růst nově nakažených koronavirem.

Sell in May?

Akciové trhy nevstoupily do nového měsíce dobře a naznačují, že zotavení ekonomiky trhy možná přeceňují. “Sell in May and go away”, to mohou způsobit rostoucí obavy z udržitelnosti aktuálního býčího trendu, druhé vlny pandemie, kolapsu korporátních výsledků nebo déle trvající recese způsobené koronavirem. K tomu všemu se koncem týdne přidaly obavy z vyhrocení obchodního sporu mezi USA a Čínou. Květen je mezi investory skloňován jako měsíc, který by mohl reálně dostat akciové trhy zpět k nervoznímu vývoji, což potvrzuje index strachu VIX, který se stále nachází na nadprůměrně vysokých úrovních.

V osmi z posledních deseti let byl květen vždy ztrátový hlavně pro akcie, dluhopisy a měny rozvíjející se ekonomik. Tento týden nás čeká v několika těchto zemích zveřejnění dat PMI, které naznačí, jak citelně byly ekonomiky zasaženy a v jaké náladě se nachází manažeři. Očekávat se bude snížení úrokových sazeb v Brazílii, Malajsii nebo České republice. To by mohlo opět oslabit jejich měny a zhoršit atraktivitu u zahraničních investorů.

Graf: Měsíc květen z pohledu EM (akcií, dluhopisů a měn) za posledních 10 let (Zdroj: bloomberg.com)

Poptávku po ropě čeká dlouhé zotavení

Poptávka po ropě spolu s postupným uvolňováním ekonomických restrikcí začíná růst. Jedná se však o velmi mírný růst, který je podpořen hlavně poptávkou po pohonných hmotách. Většina odborníků se však shoduje, že poptávka po ropě se na původních 100 milionů barelů za den vrátí nejdříve za rok, jestli vůbec. Aerolinky neočekávání návrat k původní poptávce ještě několik dalších let a nejznámější investor Warren Buffet se dokonce zbavil všech svých podílů v amerických aerolinkách. Rusko podle oficiálních čísel v dubnu pumpovalo na trh přes 11 milionů barelů, nejvíce před produkčními škrty v roce 2019.

Od začátku května začínají platit produkční škrty OPEC+ ve výši necelých 10 mil. barelů, ke kterým by se mělo postupně přidat dalších 10 milionů ze strany USA, Norska, Brazílie, Kanady a dalších. Ti budou donuceni produkci snižovat pod tlakem nestabilního trhu. Stále však bude na trhu deficit kolem 10 milionů barelů, které budou zaplňovat skladovací kapacity po celém světě. Ropa by se začátkem týdne mohla pokusit o udržení trendu z toho minulého a postupně se stabilizovat. Negativní sentiment však bude postupně tlačit ropu na nižší úrovně.

Graf: 30M graf ropy WTI (Zdroj: cTrader Purple Trading)

Virus je v Evropě na ústupu

Počet nově nakažených a stejně tak mrtvých na COVID-19 klesá již několik dnů v řadě a jednotlivé vlády chystají opatření, aby zabránily druhé vlně nákazy. Všeobecně však dochází spíše k postupnému rozvolňování ekonomických restrikcí, a to dokonce také v Itálii nebo ve Španělsku. Akciové trhy v Evropě zatím stále čekají na impuls od EU, která připravuje záchrany balíček ve výši až 2 bilionů euro. Minulý týden zasedala ECB, ta prozatím ponechala monetární stimul beze změny a pokračuje v neomezeném nákupu státních dluhopisů zemí eurozóny, čímž si připravuje neomezenou palební sílu v případě tištění peněz. Hospodářský růst je však nejhorší od roku 1995, kdy HDP eurozóny za první kvartál kleslo o 3,8%.

Graf: Vývoj nově nakažených koronavirem v Itálii (Zdroj: worldometers.info)

Dnes nás čeká ...

10:00 Výrobní PMI v Německu
16:00 Výrobní objednávky USA

_{Upozornění: Jakékoli názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto materiálu jsou poskytovány jako obecná marketingová komunikace pouze pro informativní účely a nepředstavují investiční poradenství. Nic v tomto sdělení neobsahuje investiční doporučení nebo pobídku za účelem nákupu a prodeje jakéhokoliv finančního nástroje. Všechny poskytnuté informace jsou shromažďovány z renomovaných zdrojů a jakékoliv informace obsahující údaj o minulé výkonnosti nejsou zárukou ani spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Nepřebíráme žádnou odpovědnost za jakékoliv ztráty vyplývající z jakékoliv investice provedené na základě informací uvedených v tomto sdělení. Tato komunikace nesmí být reprodukována ani dále šířena bez našeho předchozího písemného souhlasu.}

Zkuste obchodovat s námi!

Založte si Reálný účet

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}