3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete

Graf: 1H Graf indexu DAX

Měny rozvíjejících se ekonomik mají velkou šanci

Také investice dluhopisů jednotlivých zemí, které nabízí zpravidla mnohem zajímavější výnosy, začínají být opět velmi populární. To zároveň přiláká investice do měn, ve kterých lze dluhopis koupit. Podle historie lze usuzovat, že by po skončení pandemie koronaviru, mohli mít před sebou investoři na rozvíjející se trzích nejlepších 6 - 12 měsíců. Centrální banky Ruska, Turecka, Brazílie, Mexika nebo Číny snižují úrokové sazby a chystají obří stimuly. Americký dolar mezitím našel svůj lokální vrchol a kvůli nízkým sazbám a klesajícímu riziku na trzích, nemá sílu dále růst. Cesta ke stabilním ziskům však může být na těchto trzích dost volatilní. 

Mexické peso je na páru s americkým dolarem nejslabší ve své historii, kdy zahraniční investoři uprostřed chaosu na finančních trzích, začali prodávat měny rozvíjejících se ekonomik. Podobná je situace i na ostatních měnách, které mohou být do konce roku velmi zajímavou obchodní příležitostí a jsou nyní velmi slabé. K jasnějším signálům lze sledovat různé ukazatele poklesu nervozity jako index VIX, výnosy ze státních dluhopisů nebo vývoj samotného amerického dolaru. 

Graf: Denní graf USDMXN

Květnový kontrakt futures ropy WTI se dostal pod 15 dolarů 

Totální kolaps pokračuje na trhu s ropou, ta dnes ráno pokračuje v masivním oslabení a stojí nejméně za posledních 21 let. Důvody jsou neustále stejné, a to pokračující pokles poptávky a  rostoucí nedostatek místa na skladování ropy. Například státní úložiště v Oklahomě velmi brzy naplní svou kapacitu. Produkční škrty ze strany OPEC+ se ukázaly jako hluboce nedostatečné, a tak je zde velmi reálná pravděpodobnost, že kartel bude chtít velmi brzy obnovit jednání o dodatečných produkčních omezeních. Ropě zatím vůbec nepomáhá zmírnění růstu nových nakažených koronavirem a zůstává pod silným tlakem prodejců. 

Ropa reaguje velmi ráda na kulatá čísla, kde vždy nabídne alespoň menší reakci. Dlouhodobě aktuální cena ropy nikomu kromě koncových spotřebitelů nevyhovuje, ale úvahy o záporné ceně ropy, už nejsou takové scifi. Z hlediska fundamentu se na ropě nic zásadního nezměnilo a růst ceny bude pouze krátkodobou technickou reakcí, střednědobě se dá očekávat stagnaci pod 20 dolary. Propad květnového kontratku způsobil další roztažení spreadu mezi severomořským Brentem a americkým WTI. 

Graf: Rozšiřující se spread mezi ropou Brent a WTI (Zdroj: Bloomberg.com) 
 

Dnes nás čeká ...