CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky.  67,30 % retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování s CFD s tímto providerem. Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.

Swingový výhled 7. týden

Makroekonomické události v minulém týdnu měly na volatilitu na trzích vedlejší vliv. Tím „velkým příběhem“, který momentálně hýbe trhy, je situace na Ukrajině. Akciové indexy kvůli tomuto konfliktu oslabovaly a znovu otestovaly svoje silné supporty. Vítězem minulého týdne je naopak zlato, které v důsledku těchto geopolitických nejistot posílilo k hodnotě 1900 USD za unci, kde se naposledy obchodovalo v červnu 2021.

Makroekonomická data z USA

Průmyslová inflace v USA na meziroční bázi dosáhla hodnoty 9,7 %. V předchozím měsíci to bylo 9,8 %. Je to první pokles průmyslové inflace od dubna 2020.  Velice silná data hlásí retailové prodeje, které v lednu dosáhly růstu 3,8 % (předchozí měsíc byl pokles o 2,5 %).

Na trhu práce došlo k neočekávanému nárůst počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti o 248 tisíc (očekávání byl nárůst o 219 tisíc žádostí).

FOMC meeting minutes, které byly publikovány ve středu, nenaznačovaly, že by Fed vážně uvažoval o zvýšení sazeb o 0,50 % již v březnu. To dalo trhům a rizikovým měnám impulz k dočasnému růstu, ovšem hlavním hybatelem trhů v minulém týdnu je situace na Ukrajině.

 

Geopolitické napětí na Ukrajině

Když minulý týden v pátek Jake Sullivan, poradce Bílého domu pro národní bezpečnost, varoval, že Rusko může zaútočit na Ukrajinu "každým dnem", tak akciové indexy skončily v červených číslech a investoři se zaměřili na tzv. “save havens”, jako jsou americké dluhopisy a zlato, které silně posilovaly. Oslabovaly naopak komoditní měny, akciové indexy a kryptoměny, které jsou chápány jako rizikové aktivum. To naznačuje, co by se stalo, pokud by k invazi skutečně došlo.

Aktuálně se ale zdá, že obě strany chtějí diplomaticky vyjednávat. To přináší určitou úlevu a opatrný optimismus i když další vývoj je nejasný.  Jak na situaci reagují výnosy z amerických dluhopisů máme na tomto obrázku:



Obrázek č. 1: Výnos 10letých vládních dluhopisů na 4H grafu a USD index na denním grafu


Poptávka po těchto dluhopisech rostla, protože americké vládní dluhopisy investoři chápou v dobách nejistoty jako tzv. save haven. To zvyšuje cenu těchto dluhopisů. Protože mezi cenou dluhopisů a jejich úrokovým výnosem je inverzní vztah, tak růst ceny dluhopisů pak tlačí jejich výnosy dolů. To vysvětluje, proč v pátek minulý týden v důsledku zprávy o možném útoku Ruska výnos z těchto dluhopisů poklesl.
 
Celkově ale nadále výnosy z těchto dluhopisů rostou, protože investoři očekávají růst úrokových sazeb v USA. To pak má negativní vliv zejména na technologické akcie indexu NASDAQ.

Založte si účet a obchodujte s námi!


Váš kapitál je vystaven riziku.

NASDAQ a SP500


Obrázek č. 2: Americký index NASDAQ  na H4 a na D1 grafu


NASDAQ zahájil minulý týden v pátek významným poklesem stejně jako ostatní indexy.  Pak došlo ke korekci tohoto poklesu, protože se objevila zpráva, že Rusko stahuje od ukrajinských hranic část svých vojsk a že vojenské cvičení je u konce. Další zpráva však byla, že USA žádnou změnu u hranic s Ukrajinou nepozorují a index NASDAQ opět poklesl. Aktuální situace je, že obě strany se dohodly na dalších jednáních.

Z uvedeného je vidět, jak jsou indexy na tyto zprávy citlivé. Doporučujeme proto, aby naši klienti sledovali jakékoli breaking news, které se v souvislosti se situací na Ukrajině objevují.

Nejbližší rezistence podle H4 grafu je u 14 606 – 14 673. Další hranice pak je 15050 – 15100.  Support podle H4 grafu je u 14 050 – 14 100. 
Významný support je podle denního grafu v oblasti u 13 750-13 950.

Pokud jde o americký index SP 500, tak zde je situace obdobná.


Obrázek č. 3: SP 500 na H4 a D1 grafu


Nejbližší rezistence je u 4471 - 4491. Další silná rezistence je v oblasti u 4 580 – 4 600. 
Support podle H4 grafu je u 4357 – 4367. Podle denního grafu je významný support u 4 225 – 4 300.
 

Německý index DAX

Německo reportovalo ZEW ekonomický sentiment, který dosáhl hodnoty 54,3 (předchozí měsíc 51,7). Toto naznačuje zlepšující se výhled pro německou ekonomiku v příštích šesti měsících.

V minulém týdnu byl tento index ale pod tlakem stejně jako americké indexy. 


Obrázek č. 4: DAX na H4 a denním grafu


V pondělí 14.2. index klesl až k hodnotě 14 841, kde je předchozí support. Zóna tohoto silná supportu podle denního grafu je poměrně široká (14 800 – 15000). 

Nejbližší rezistence podle H4 grafu 15 440 – 15 530. Další rezistence pak na tuto zónu bezprostředně navazuje a je v pásmu 15 534 – 15 617.
 

EUR/USD pod tlakem

EURUSD ukázalo, že v dobách politické nejistoty má tento pár tendenci oslabovat. Pokles byl z pohledu technické analýzy odůvodněn falešným breakem rezistence, která je v oblasti 1.1465 – 1.1480. 


Obrázek č. 5: EURUSD na H4 a dennim grafu


Nejbližší rezistence podle H4 grafu je v oblasti 1.1380 – 1.1400. Support podle H4 grafu je u 1.1280 – 1.1300. Velice silný support podle deního grafu pak je 1.1120 – 1.1140.

 

Zlato

Zlato v minulém týdnu překvapilo nečekým posilováním v závislosti na tom, jak se vyvíjela situace kolem Ukrajiny. Zprávy o tom, že Rusko může na Ukrajinu zaútočit každým dnem vyvolaly růst ceny zlata. To nakonec dosáhlo na hodnotu 1 900 USD za trojskou unci, kde se naposledy obchodovalo v červnu 2021. 


Obrázek č. 6: Zlato na H4 a D1 grafu

Nejbližší rezistence podle denního grafu je 1 900 – 1 916 USD za trojskou unci zlata.  Nejbližší support je 1 872 – 1 878. Významější support je pak u 1 845 – 1 852 USD za trojskou unci.

Jakmile se geopolitické napětí uklidní a výnosy z amerických vládních dluhopisů budou pokračovat v růstu, mělo by to být pro zlato negativní zprávou.