CFD jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 69,50 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.

Koronavirus a akciové indexy v týdnu od 16. 4. - 22. 4. 2020

Zatímco se podle aktuálních statistik zdá, že koronavirová nákaza se postupně dostává pod kontrolu, když počet přírůstků nově nakažených se v globálním měřítku zpomaluje, tak WHO  upozornila, že to nejhorší je teprve před námi a varuje tak před příliš rychlým ukončením omezujících opatření, které by mohlo spustit další vlnu nákazy. 

Každopádně indexy pokračovaly i v minulém týdnu v růstu a to i přesto, že ekonomické fundamenty jasně ukazují, jak negativní dopad omezení pohybu osob na ekonomiku má. To, co se ještě v polovině března jevilo jako celkem přesvědčivý nástup silného medvědího trhu, když trhy odepsaly více než 30 % hodnoty, tak v kontextu aktuálního posilování indexů začíná pomalu blednout. Na trzích ale stále panuje příliš mnoho nejistot a index strachu VIX zůstává na nadprůměrných 40 bodech. 

Trhlinu do tržního optimismu například přinesly pondělní záporné ceny na ropě WTI, které nikdo z nás dosud nezažil a které způsobily pokles indexů. Ve středu ale indexy znovu posilovaly pod vlivem zpráv o dalším balíčku ve výši 500 miliard USD, který schválil Senát v USA. Takže jaký lze očekávat další vývoj?           

Fundamentální analýza

Nejpodstatnější fundamentální otázky jsou aktuálně asi tyto: Kdy se nákazu podaří zastavit? Kdy bude k dispozici vakcína? Jaký bude další vývoj na cenách ropy? Jak rychle se podaří ekonomiku nahodit na stav před koronavirem?

Celosvětově nákaza koronavirem přesáhla 2 590 000 zjištěných případů (stav k 22.4.2020). Obrázek č.1 nám ukazuje distribuci nákazy podle jednotlivých zemí.

Obrázek č.1: Distribuce případů nákazy koronavirem

Pokud jde o vakcínu proti koronaviru, asi 80 týmů na světě je zapojeno do výzkumu a někde již probíhají první zkoušky. Britský ministr zdravotnictví Matt Hancock například v úterý prohlásil, že od čtvrtka začne testování vakcíny, kterou vyvinula Oxfordská univerzita. Většina expertů se ale shoduje, že vakcína by mohla být k dispozici až v 1.polovině roku 2021. Záruky, že se vakcínu podaří vytvořit, však nejsou žádné.

Pokud jde o ropu a dopad její levné ceny na akciové trhy, tak podle JP Morgan energetické akcie tvoří jen 3 % indexu SP 500 a vliv posledních zpráv je již v cenách započítán. Problém by ale mohl být v budoucnu, pokud začne docházet k bankrotům amerických těžařů, kteří by nesplatili svoje úvěry. Krize by se tak přelila do rozvah bank a to by mohlo další vývoj na indexech negativně ovlivnit.

Situace s přebytkem nabídky ropy na trhu zatím nenaznačuje signály ke zlepšení, které by ceny ropy podpořilo. 


Z důležitých ekonomických dat z minulého týdne vybíráme:
 

  • V USA od března 2020 již požádalo více než 22 miliónů lidí o podporu. Zvyšování nezaměstnanosti má negativní dopad na pokles spotřeby, která je motorem ekonomiky.
  • Průmyslová produkce za březen v USA v meziměsíčním srovnání klesla na -5,4 % (za únor to bylo 0,5 %). Pro srovnání, v krizi v letech 2008 – 2009 dosáhla nejnižší hodnota – 2,8 %. 
  • Retailové prodeje v USA za březen klesly o -8,7 % (za únor byl pokles -0,4 %). V krizi 2008 – 2009 byl nejnižší pokles – 2,8 %.
  • Německý index ekonomického sentimentu ZEW dosáhl překvapivě 28,2 oproti předchozí hodnotě -49,5. To naznačuje, že investoři věří ve zlepšení ekonomiky v příštích 6 měsících.
  • V Číně sice za měsíc březen byla lepší data v průmyslové produkci než se čekalo, když pokles v meziměsíčním srovnání činil pouze -1,1 %, zatímco ještě za měsíc březen to bylo -13,5 %. Důvod k optimismu to ale zatím není, protože problém je utlumení celosvětové poptávky. 
  • Zásoby americké ropy podle EIA vzrostly za uplynulý týden o dalších 15 miliónů barelů.
     

Že budou v 1Q 2020 špatná data je již víceméně jasné a trh s tím počítá. Klíčové bude, zda a jak se krize projeví v číslech za 2Q a 3Q 2020. V té době budou probíhat americké volby a stav ekonomiky je jedním z rozhodujících faktorů. Trump bude chtít volby vyhrát, takže lze počítat s tím, že pokud dosavadní stimuly nebudou postačující na restart ekonomiky, další podpora bude následovat, což by mohlo indexy dále posilovat.


Technická analýza k 22. 4. 2020

Trhy jsou nyní v medvědím trhu, kdy proběhla fáze prudkého poklesu. Platí, že je nemožné správně stanovit dno medvědího trhu.  

Klouzavé průměry, které v technické analýze používáme,  jsou EMA 50 – oranžová linie, SMA 100 – modrá linie a SMA 200 – zelená linie.

 

Index NASDAQ

 

NASDAQ je indexem, který po propadu, který nastal v době od 20.2. 2020 do 19.3.2020, posiluje velmi rychle. Z propadu smazal již 62 %.  Významné korekce se ale v medvědích trzích stávají.  Pro aktuální posilování hovoří to, že 48 % indexu tvoří technologické společnosti, mezi které patří například Netflix nebo Amazon, které by v době karantény mohly profitovat. Stále ale není jasné, jak se změní chování spotřebitelů po ukončení karantény.

Na obrázku č.2 máme index NASDAQ na denním časovém rámci:

Obrázek č.2 NASDAQ na denním časovém rámci

Z denního grafu nám sice klouzavé průměry stále naznačují medvědí trend, když se v bodě 1 vytvořil tzv. kříž smrti, kdy se EMA 50 dostala pod SMA 100, ale z pohledu price action je aktuální pohyb býčí, protože v bodě C je vyšší low než v bodě B a v bodě E je vyšší high než v bodě D. Býčí nálada je potvrzena i tím, že cena je aktuálně nad klouzavými průměry. Zároveň se ale NASDAQ zastavil u významné rezistence 78,6% Fiba a Purple Extreme naznačuje překoupenost.
 
Rezistence 1 je na hladině 9 000 – 9 100. Je to hladina u Fibo 78,6 % z poklesu mezi body A a B.  
Support 1 je na hladině 8 360 – 8 440. Cena zde reagovala na skrytý gap ze 14.4.2020.
 

Index SP 500

 
Mezi indexem NASDAQ a SP 500 je korelace, přesto však mezi nimi došlo k zajímavým rozdílům. Především je vidět, že na SP 500 je cena zatím pod klouzavými průměry, viz obrázek č. 3:  
 
Obrázek č.3: SP 500 na denním grafu

Také zde body CDE naznačují býčí konstelaci vyšších high a vyšších low. Cena se však zastavila u silné rezistence na 61,8% Fibu z celkového poklesu AB. Index také prorazil stoupající lini BC a uzavřel pod ní.

Rezistence 1 je v pásmu 2 900 – 2 930. Zde je Fibo 61,8 % pohybu mezi body A a B a poslední vrchol.
Support 1 je v zóně 2 630 – 2 650. 
 

Index DAX 
 

Index DAX se pohyboval podobně jako americké indexy a od 19.3. posiloval. Zatím se index pohybuje pod klouzavými průměry, a cena se zastavila na hladině Fiba 61,8 % z pohybu mezi high a low za měsíc březen, viz obrázek č. 4:  

Obrázek č.4: DAX na denním grafu

Index prorazil pod stoupající linii, kterou určují body BC a akuálně se pohybuje v bočním pásmu       10 200 – 10 800.   

Rezistence 1 je v pásmu 10 740  – 10 830. Pokud dojde k proražení, je možné očekávat postupné zaplňování gapu, který vznikl 9.3.2020.
Nejbližší support je v pásmu 10 150  – 10 210.

Obchodujte s rozumem a neriskujte více než 1 % účtu.

 



Založte si účet a obchodujte DAX, NASDAQ či jiné indexy a měnové páry ještě dnes!

Váš kapitál je vystaven riziku.