CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky.  63,00 % retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování s CFD s tímto providerem. Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.

Swingový výhled 20. týden

Trhy jsou nadále volatilní a křehké, což ukazuje index strachu VIX, který opět překonal hodnotu 30. Nicméně akciové indexy jsou na zajímavých supportech a mohlo by dojít k určitému krátkodobému uklidnění. Euro se odrazilo od svého supportu v očekávání zpřísňování monetární politiky a zlato drží cenovku nad 1 800 USD za trojskou unci. Je zlato zpátky v pozornosti investorů?
 

Makroekonomická data

Týden začal sadou horších údajů z čínské ekonomiky, které ukázaly, že průmyslová výroba se meziročně snížila o 2,9 % a retailové prodeje klesly o 11,1 %. Ukázalo se, že poslední opatření pro aktuálnímu propuknutí COVID-19 v této zemi se negativně podepisují na ekonomice.

Aby Čína podpořila zpomalující ekonomiku, tak v pátek ráno snížila základní úrokovou sazbu o 0,15 %, což je více než analytici očekávali. To sice nebude stačit na odvrácení aktuálních prorůstových rizik, ale trhy mohou reagovat na to, že v budoucnu dojde k výraznějšímu uvolnění.

Pozitivní informací byla data z USA, kde rostly v dubnu retailové prodeje o 0,9 % a průmyslová produkce v dubnu stoupla o 1,1 %.

Důležitá byla data o inflaci v Evropě. Ta ukázala, že v eurozóně inflace trochu zpomalila, když v dubnu dosáhla hodnoty 7,4 % ve srovnání s minulým rokem (v březnu byla inflace 7,5 %). V Kanadě naopak inflace dále rostla a dosáhla hodnoty 6,8 % (v březnu to bylo 6,7 %) a ve Velké Británii byla inflace za duben 9 % (v předchozím měsíci to bylo 7 %). Do vyšších hodnot inflace přispívá několik faktorů: pokračující válka na Ukrajině, problémy v logistických řetězcích a důsledky lockdownu v Číně.

Obavy z dopadů vyšší inflace se projevují na trhu dluhopisů. Referenční desetiletý výnos amerických dluhopisů sestoupil z hodnoty 3,2 %, které dosáhl 9. května a aktuálně je na hodnotě 2,8 %. To znamená, že poptávka po dluhopisech roste a stávají se tak opět aktivem pro doby nejistoty.  



swing 20-22 obr-1

Obrázek č.1: Výnosy amerických 10letých dluhopisů a USD index na denním grafu

 

Akciové indexy na supportech

Světové akcie v minulém týdnu významně poklesly a dosáhly na ceny významných supportů. Mohlo by tedy dojít k nějaké formě krátkodobého odrazu. I když ve čtvrtek začala opatrná rally, kterou pak v pátečních ranních hodinách podpořilo rozhodnutí Číny snížit úrokovou sazbu, tak mezi investory je nadále dost strachu a podle Louise Dudleyho z Federated Hermes dosáhlo hromadění hotovosti nejvyšší úrovně od září 2001, což naznačuje silný medvědí sentiment.
Na problémy v dodavatelském řetězci upozornila například společnost Cisco Systems, která varovala před přetrvávajícím nedostatkem součástek. To srazilo její akcie o 13,7 %. Tento propad z ní učinil poslední velkou akciovou společnost minulého týdne, která zaznamenala největší pokles za více než deset let.
Hlavní rizika, která nadále způsobují volatilitu a velkou nejistotu tak vedou investory k nákupům “bezpečných” aktiv jako jsou americké dluhopisy a švýcarský frank.


swing 20-22 obr-2
Obrázek č.2: SP 500 na H4 a D1 grafu


Z pohledu technické analýzy se americký index SP 500 nadále pohybuje v klesajícím trendu, protože trh vytořil nižší low a zároveň je pod klouzavým průměrem SMA 100 i EMA 50 na H4 i denním grafu. Nejbližší rezistence je 4 080 – 4 100. Další je u hodnoty 4 140 a zejména pak 4 293 – 4300. Support je 3 860 – 3 900.
 

Německý index DAX

Index se nadále pohybuje v klesajícím trendu spolu s hlavními světovými indexy. Cena dosáhla na support, který je u 13 680 – 13 700 a klouzavý průměr EMA 50 na H4 grafu se dostal nad SMA 100. Toto by mohlo naznačovat krátkodobý signál na určitou korekci směrem nahoru. Hlavní trend podle denního grafu je ale stále klesající. Nejbližší rezistence je u 14 260 – 14 330.


swing 20-22 obr-3
Obrázek č.3: Německý index DAX na H4 a denním grafu


Euro se odrazilo od svého supportu

Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu profitoval z toho, že americký dolar se vzdálil od svých 20letých maxim zatímco na euru investoři očekávají zpřísňování ekonomiky a růst sazeb, které ECB zatím jako jedna z mála bank nezvedla.

swing 20-22 obr-4
 Obrázek č.4: EURUSD na H4 a denním grafu

Významný support je na ceně kolem 1.0350 – 1.040. Aktuální rezistence je u hladiny 1.650 – 1.700.
 

Zlato v pozornosti investorů

Zlatu se v posledním měsíci nedařilo, když se od dubna, kdy cena dosáhla 2000 USD za unci, propadlo o 10 %. Nyní ale je na trzích silná averze vůči riziku, což naznačují akciové trhy, které klesaly. Zlato ale naopak začalo růst. Možným důvodem jsou obavy z inflace a investoři začali hledat ve zlatě ochranu proti rostoucím cenám.
Druhým důvodem je to, že zlato je v inverzní korelaci s americkým dolarem. Dolar sestoupil ze svých 20letých maxim, což umožnilo zlatu odraz od svého supportu. 


swing 20-22 obr-5
Obrázek č.5: Zlato na H4 a denním grafu

První rezistence je u 1 860 USD za unci. Support je u 1 830 – 1 840 USD za unci. Další support je pak u 1 805 – 1 807 USD a zejména 1 800 USD za unci.
 

Otevřete si účet a začněte investovat s Purple Trading!


Váš kapitál je vystaven riziku.