U 67,90 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
CFD jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 67,90 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.

Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 15. 2. 2022

 

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden stouply o 1 621 kontraktů. Tato změna je výsledkem růstu long pozic o 1 979 kontraktů a růstu short pozic o 358 kontraktů.

Růst celkových čistých pozic spekulantů nastal v minulém týdnu na euru, britské libře a novozélandském dolaru.

Pokles celkových čistých pozic nastal na australském dolaru, japonském jenu, kanadském dolaru a švýcarském franku.

V případě invaze Ruska na Ukrajinu by trhy přešly do risk-off sentimentu. To znamená, že by investoři prodávali riziková aktiva, kam patří akciové indexy a přesouvali by svoje zdroje do aktiv, která v takových situacích fungují jako tzv. „bezpečné přístavy“, kam patří americké vládní dluhopisy a zlato. Z pohledu měn to znamená, že v takové situaci by pak mohl posilovat zejména americký dolar, japonský jen a švýcarský frank. Komoditní měny (zejména AUD, NZD) by mohly oslabovat.

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.

Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů

Datum

USD Index

EUR

GBP

AUD

NZD

JPY

CAD

CHF

Feb 15, 2022

35386

47581

2237

-86694

-9333

-66162

12170

-9715

Feb 08, 2022

33765

38842

-8545

-85741

-10366

-59148

14886

-9399

Feb 01, 2022

34571

29716

-23605

-79829

-11698

-60640

18264

-8239

Jan 25, 2022

36861

31560

-7763

-83273

-10773

-68273

12317

-8796

Jan 18, 2022

36434

24584

-247

-88454

-8331

-80879

7492

-10810

Jan 11, 2022

37892

6005

-29166

-91486

-8604

-87525

-7376

-7660


Pozn.: Vysvětlení k COT a metodologii najdete na konci tohoto reportu.
 

Poznámky:

  • Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.
  • Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
  • Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
  • Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
  • Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
     

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

  • Fialová čára a histogram v okně grafu: toto je informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment. V aplikaci www.tradingview.com je to indikator  r_COT Large Speculators - autor Kramsken.
  • Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.
  • Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.
  • Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.
  • Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.
  • Na denním grafu ukazujeme klouzavé průměry SMA 100 (modrá linie) a EMA 50 (oranžová linie).                                   

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com. Zdroj číselných hodnot COT dat je z www.myfxbook.com.

Euro

 

Datum

Open Interest

Specs Long

Specs Short

Specs Net positions

Změna Open Interest

Změna Long

Změna Short

Změna Net Positions

Sentiment

Feb 15, 2022

702047

217899

170318

47581

1949

-1074

-9813

8739

Býčí

Feb 08, 2022

700098

218973

180131

38842

14667

5410

-3716

9126

Býčí

Feb 01, 2022

685431

213563

183847

29716

2479

155

1999

-1844

Slabý býčí

Jan 25, 2022

682952

213408

181848

31560

-8930

1507

-5469

6976

Býčí

Jan 18, 2022

691882

211901

187317

24584

9589

7540

-11039

18579

Býčí

Jan 11, 2022

682293

204361

198356

6005

4075

5288

-2271

7559

Býčí

       

Celková změna

23829

18826

-30309

49135

 
 

Obrázek č. 1: EURUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a EURUSD na D1


Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty 47 581 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu stouply o 8 739 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 1 074 kontraktů a poklesem short pozic o 9 813 kontraktů.

Celkové čisté pozice se za posledních 6 týdnů zvýšily o 49 135 kontraktů. Tato změna je způsobena tím, že spekulanti ukončili 30 309 short pozic a přidali 18 826 long pozic. Tato data naznačují pokračující býčí sentiment na euru.

Rostoucí open interest, který v posledním týdnu stoupl o 1 949 kontraktů, ale ukazuje opak, protože v minulém týdnu nastal na euru pokles a tento pokles je podpořen rostoucím počtem otevřených kontraktů (open interest). Více medvědích obchodníků tedy bylo na trhu. Máme zde tedy protichůdné informace.

Euro v minulém týdnu mírně oslabovalo pod vlivem obavy z eskalace konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.1461 - 1.15

Support : 1.1280 – 1.1300. Další support je u 1.1220 -1.1240. Silný support je u 1.1120 – 1.1140.

Britská libra

Datum

Open Interest

Specs Long

Specs Short

Specs Net positions

Změna Open Interest

Změna Long

Změna Short

Změna Net Positions

Sentiment

Feb 15, 2022

195302

50151

47914

2237

-2646

5442

-5340

10782

Býčí

Feb 08, 2022

197948

44709

53254

-8545

13941

15112

52

15060

Slabý medvědí

Feb 01, 2022

184007

29597

53202

-23605

1967

-7069

8773

-15842

Medvědí

Jan 25, 2022

182040

36666

44429

-7763

-1194

-3094

4422

-7516

Medvědí

Jan 18, 2022

183234

39760

40007

-247

-17259

9254

-19665

28919

Slabý medvědí

Jan 11, 2022

200493

30506

59672

-29166

486

4526

-5479

10005

Slabý medvědí

       

Celková změna

-4705

24171

-17237

41408

 
 

Obrázek č. 2: GBP a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a GBPUSD na D1


Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty 2 237 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu stouply o 10 782 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 5 442 kontraktů a poklesem short pozic o 5 340 kontraktů.

Celkové čisté pozice se za posledních 6 týdnů zvýšily o 41 408 kontraktů. Tato změna je způsobena tím, že spekulanti ukončili 17 237 short pozic a přidali 24 171 long pozic.

Tato data naznačují býčí sentiment na libře.

Open interest, který v minulém týdnu klesl o 2 646 kontraktů, což znamená, že býčí pohyb, který na libře v miulém týdnu nastal, nebyl podpořen objemem a je proto slabý.

Na libru stejně jako na euro by mohl negativně působit risk off sentiment na amerických akciích, který by pak mohl libru poslat k supportu, který je u 1.3380.

Dlouhodobá rezistence: 1.3620-1.3640. Další rezistence je u 1.3680 – 1.3750.

Support je pak na 1.3490 – 1.3520. Další support pak je u 1.3320 - 1.3380 a pak zejménu v oblasti u 1.3200.

Australský dolar

 

Datum

Open Interest

Specs Long

Specs Short

Specs Net positions

Změna Open Interest

Změna Long

Změna Short

Změna Net Positions

Sentiment

Feb 15, 2022

192578

11692

98386

-86694

-3825

-5631

-4678

-953

Medvědí

Feb 08, 2022

196403

17323

103064

-85741

-510

-1512

4400

-5912

Medvědí

Feb 01, 2022

196913

18835

98664

-79829

6893

3714

270

3444

Slabý medvědí

Jan 25, 2022

190020

15121

98394

-83273

8884

6070

889

5181

Slabý medvědí

Jan 18, 2022

181136

9051

97505

-88454

-4317

-3332

-6364

3032

Slabý medvědí

Jan 11, 2022

185453

12383

103869

-91486

5346

-249

1871

-2120

Medvědí

       

Celková změna

12471

-940

-3612

2672

 
 

Obrázek č. 3: AUD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a AUDUSD na D1


Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty -86 694 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 953 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 5 631 kontraktů a poklesem short pozic o 4 678 kontraktů. Tato data naznačují pokračující medvědí sentiment na australském dolaru, který je potvrzen klesajícím trendem.

Celkové čisté pozice se za posledních 6 týdnů stouply o 2 672 kontraktů. Tato změna je způsobena tím, že spekulanti ukončili 3 612 short kontraktů a zároveň ukončili 940 long kontraktů.

V minulém týdnu ale došlo k poklesu open interest o 3 825 kontraktů. To znamená, že rostoucí pohyb, který v minulém týdnu nastal byl z pohledu objemu slabý, protože nové peníze nepřitekly do trhu.

Australský dolar je velice citlivý na mezinárodní geopolitickou situaci. V případě vyhrocení konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou lze očekávat jeho oslabování zejména na páru AUDUSD a také AUDJPY.

Dlouhodobá rezistence: 0.7200 -0.7250 a zejména 0.7270 – 0.7310.

Dlouhodobý support: 0.7085 – 0.7120. Silný support je pak u 0.6960-0.6990.

Novozélandský dolar

 

Datum

Open Interest

Specs Long

Specs Short

Specs Net positions

Změna Open Interest

Změna Long

Změna Short

Změna Net Positions

Sentiment

Feb 15, 2022

64105

24923

34256

-9333

9228

7755

6722

1033

Slabý medvědí

Feb 08, 2022

54877

17168

27534

-10366

-3590

-2037

-3369

1332

Slabý medvědí

Feb 01, 2022

58467

19205

30903

-11698

5151

3257

4182

-925

Medvědí

Jan 25, 2022

53316

15948

26721

-10773

8589

4336

6778

-2442

Medvědí

Jan 18, 2022

44727

11612

19943

-8331

2661

652

379

273

Slabý medvědí

Jan 11, 2022

42066

10960

19564

-8604

1764

1543

1302

241

Slabý medvědí

       

Celková změna

23803

15506

15994

-488

 
 

Obrázek č. 4: NZD a pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a NZDUSD na D1


Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly záporné hodnoty – 9 333 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu stouply o 1 033 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 7 755 kontraktů a růstem short pozic o 6 722 kontraktů. Tato data naznačují, že medvědí sentiment na novozélandském dolaru pokračuje, ale v minulém týdnu začal slábnout.

Celkové čisté pozice se za posledních 6 týdnů klesly o 488 kontraktů. Tato změna je způsobena tím, že spekulanti přidali 15 994 short pozic a přidali 15 506 long pozic.

V minulém týdnu významně stoupl open interest, který se rostl o 9 228 kontraktů. Rostoucí pohyb na NZDUSD, který v minulém týdnu nastal proto je podpořen objemem a proto byl tento pohyb silný.

Důvodem pro posilování NZD minulý týden je to, že centrální banka Nového Zélandu pravděpodobně zvýší úrokovou sazbu na 1 % dne 23. 2. 2022. Platí ale, že pokud by konflikt na Ukrajině dále eskaloval, tak NZDUSD by mohl spíše oslabovat. Důvod pro pokles NZDUSD z pohledu technické analýzy by mohl být i ten, že cena NZDUSD se dostala k horizontální rezistenci a také k horní klesající trendové linii z denního grafu.

Rezistence: 0.6700 - 0.6740 a dále pak 0.6850-0.6890.

Dlouhodobý support: 0.6590-0.6600 a dále pak 0.6500 – 0.6530.

Vysvětlivky k COT reportu

  • COT report ukazuje pozice velkých účastníků na futures trzích. Futures kontrakty jsou deriváty a jsou to v podstatě dohody dvou stran o směně určitého podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k předem určenému datu. Jsou standardizovány, přesně stanovují kvalitu a množství podkladového aktiva. Obchodují se na burze, takže je znám celkový objem těchto obchodovaných kontraktů.
  • Open interest je součet všech otevřených futures kontraktů (tedy součet short i long kontraktů), které na daném aktivu existují. OI se zvýší, když nový futures kontrakt vznikne spárováním kupujícího s prodávajícím. OI se sníží, když existující futures kontrakt zanikne v dané době expirace nebo jeho vypořádáním.
  • Nízký nebo žádný open interest znamená, že o daný trh není zájem. Vysoký open interest ukazuje na vysokou aktivitu a tradeři tomuto trhu věnují pozornost. Rostoucí open interest ukazuje na to, že po dané měně je poptávka. To znamená, že rostoucí OI ukazuje na silný aktuálně probíhající trend. Slábnoucí open interest naopak naznačuje, že aktuálně probíhající trend nemá sílu.
 

Open Interest

Cena

Interpretace

Poznámky

Roste

Roste

Silný býčí trh

Nové peníze přitékají do dané měny, více býků vstoupilo do trhu a to tlačí cenu nahoru. Trend je silný

Roste

Klesá

Silný medvědí trh

Cená klesá, protože více medvědích obchodníků vstoupilo do trhu a to tlačí cenu dolů. Trend je silný.

Klesá

Roste

Slabý býčí trh

Cena roste, ale nové peníze nepřichází do trhu. Existující futures kontrakty expirují nebo jsou jinak uzavírány. Trend je slabý.

Klesá

Klesá

Slabý medvědí trh

Cena klesá, ale nové peníze nepřichází do trhu. Existující futures kontrakty expirují nebo jsou jinak uzavírány. Trend je slabý

 

  • Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem. Tradeři by měli tyto obchodníky sledovat a snažit se obchodovat v jejich směru.
  • Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
  • Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
  • Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
  • Hodnoty jsou reportovány většinou každý pátek a ukazují stav, který byl v úterý daného týdne.
  • Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.

Založte si účet a obchodujte s námi!


Váš kapitál je vystaven riziku.
U 67,90 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
CFD jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 67,90 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.