Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 1. 10. 2021

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden stouply o 1 400 kontraktů. Tato změna je výsledkem nárůstu long pozic o 8 200 kontraktů a růstu short pozic o 6 800 kontraktů.

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu jsou nejvýše za posledních 98 týdnů. Naposledy byly býčí pozice na USD takto vysoko v listopadu 2019, kdy celkové čisté pozice spekulantů dosáhly 27 800 kontraktů. Pozice spekulantů na USD rostly posledních 14 z 15 týdnů.

Nárůst celkových čistých pozic spekulantů nastal v minulém týdnu na britské libře, novozélandském dolaru a kanadském dolaru.

Pokles celkových čistých pozic nastal na euru, australském dolaru, švýcarském franku a japonském jenu.

Minulý týden byly zaznamenány větší korekce na akciových indexech. Tyto korekce proběhly v souvislosti s růstem výnosů na 10letých amerických bondech, které dosáhly nejvyšších úrovní od února 2020.  

Spolu s tímto risk off sentimentem posiloval americký dolar. K většímu oslabení došlo zejména na euru, britské libře, švýcarském franku a novozélandském dolaru.

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.
 

	1/10/2021	24/9/2021	17/9/2021	10/9/2021	3/9/2021	27/8/2021
USD index	26 500	25 100	24 300	21 500	20 700	20 400
EUR	900	12 100	27 800	26 300	10 500	24 600
GBP	2 000	-200	4 800	-24 500	-14 900	-16 700
AUD	-86 400	-85 600	-83 400	-70 500	-60 100	-56 600
NZD	10 200	8 100	6 200	3 900	-2 100	-400
CAD	-20 200	-27 900	-9 300	-6 000	-2 800	5 900
CHF	-11 600	-9 200	-5 900	200	4 000	4 100
JPY	-64 800	-56 100	-60 300	-62 300	-63 100	-66 700

_{Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů}

 

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.

Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
 

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

Fialová čára a histogram v okně grafu: informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment.

Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.

Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.

Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.

Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com.

 

Euro

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
1.10.2021	4 500	-11 200	5 700	16 900	Slábnoucí býčí
24.9.2021	10 400	-15 700	2 900	18 600	Slábnoucí býčí
17.9.2021	-43 600	1 500	-3 400	-4 900	Býčí

 

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden klesly o 11 200 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 5 700 kontraktů a růstem short pozic o 19 600 kontraktů.

Cena eura minulý týden pokračovala v oslabování a prorazila support 1.16.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.1870 - 1.1900

Dlouhodobý support : 1.1350 - 1.1500

 

Britská libra

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
1.10.2021	11 900	2 200	6 000	3 800	Býčí
24.9.2021	17 300	-5 000	7 700	12 800	Medvědí
17.9.2021	-58 800	29 300	14 800	-14 500	Býčí

 

V minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů rostly o 2 200 kontraktů. Změna celkových čistých pozic za poslední týden je výsledkem růstu long pozic o 6 000 a růstu short pozic o 3 800 kontraktů.

Libra v minulém týdnu vůči amerického dolaru oslabovala, nejprve prorazila support na 1.36 a pokračovala v poklesu o dalších 200 pipů. Nový support je v pásmu kolem 1.34.

Dlouhodobá rezistence: 1.3900-1.3980

Nejbližší dlouhodobý support: 1.3350-1.3400

 

 

Australský dolar

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
1.10.2021	-4 600	-800	-6 300	-5 500	Medvědí
24.9.2021	20 800	-2 200	11 600	13 800	Medvědí
17.9.2021	-8 800	-12 900	-19 400	-6 500	Medvědí

 

Nárůst medvědího sentimentu na australském dolaru pokračoval nadále pokračuje. V minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů klesly o 800 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 6 300 a poklesem short pozic o 5 500 kontraktů.

Australský dolar v minulém týdnu nejprve oslaboval, ale nakonec uzavřel týden s mírným ziskem.

Dlouhodobá rezistence: 0.7450-0.7500

Další dlouhodobý support: 0.7100-0.7130

 

Novozélandský dolar

 

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
1.10.2021	-3 000	2 100	-1 400	-3 500	Býčí
24.9.2021	1 000	1 900	2 100	200	Býčí
17.9.2021	-22 400	2 300	-2 500	-4 800	Býčí

Minulý týden celkové čisté pozice stoupy o 2 100 kontraktů. Změna celkových čistých pozic je výsledkem poklesu long pozic o 1 400 kontraktů a poklesu short pozic o 3 500 kontraktů.

Novozélandský dolar v minulém týdnu výrazně oslabil. Tento týden bud RBNZ rozhodovat o sazbách. Očekává se, že centrální banka sazby mírně zvedne. To by měla být pro býky na novozélandském dolaru pozitivní zpráva.

Rezistence: 0.7130-0.7160

Dlouhodobý support: 0.6760-0.6800