CFD jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 69,50 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.

Koronavirus a akciové indexy v týdnu od  30. 4. - 6. 5. 2020

Indexy se k dnešku pohybují přibližně na stejných hodnotách jako před týdnem. Stimuly, které centrální banky a vlády v boji proti koronaviru přijaly, působí na indexy nadále pozitivně. Určitý negativní impuls pro další růst byly zprávy o rostoucím napětí mezi Čínou a USA, které koncem minulého týdne poslaly hlavní indexy do červených čísel, ovšem v tomto týdnu nabrali býci znovu na síle a zdá se, že jim v éře bezprecedentních ekonomických stimulů nic nestojí v cestě. 

Na trhu ale stále přetrvává určitá nervozita, kterou signalizuje index VIX a který se stále pohybuje na úrovni kolem 30 bodů, což je stále vysoko nad běžnou hodnotou, která je kolem 15 bodů. Kromě toho indexy se pohybují u silných hladin rezistence. Takže, bude platit, sell in May and go away?

Fundamentální analýza

Situace ohledně koronaviru se postupně stabilizuje a nárůst nových případů se ustálil na hodnotě kolem 75 tis. případů za den. Průběh vývoje nově zaznamenaných případů máme na obrázku č.1: 

Obrázek č.1: Denní nárůst nových případů nákazy koronavirem

Celosvětově nákaza koronavirem již přesáhla 3 820 000 zjištěných případů. Obrázek č.2 nám ukazuje distribuci nákazy podle jednotlivých zemí.

Obrázek č.1: Distribuce případů nákazy koronavirem
 

Z důležitých ekonomických dat z minulého týdne vybíráme:

 
  • V USA od března 2020 již požádalo více než 30 miliónů lidí o podporu. Analytici očekávají, že tento týden by toto číslo mělo narůst o minimálně další 3 milióny.
  • Americké PMI ve výrobě (ISM PMI) za měsíc duben klesla na 41,5 (předchozí měsíc 49,1).
  • Německé PMI ve výrobě se propadlo na 34,5 (předchozí měsíc to bylo 45,4). PMI nižší než 50 značí kontrakci ekonomiky.
  • Objednávky ve výrobě se v meziměsíčním srovnání v USA za měsíc březen propadly na – 10,3 % (předchozí měsíc – 0,1 %).
  • PMI ve službách ve Velké Británii za měsíc duben kleslo na 13,4 (v březnu to bylo 34,5)   
  • Retailové prodeje v Kanadě klesly na – 15,6 % v měsíci únoru. 
  • V Austrálii se retailové prodeje za březen výrazně zlepšily na 8,5 % (předchozí měsíc 0,5 %). V této zemi se ekonomika již začíná rozjíždět spolu s tím, jak se začíná rozbíhat ekonomika v Číně. Čínský export překonal očekávání a v dubnu vzrostl o 3,5 % (analytici očekávali pokles o – 15,7 %).

Že ekonomická data za 2Q 2020 budou špatná, to je zřejmé a trhy s touto informací již pracují. Otázka tak je, zda mohou data výrazně negativně překvapit a hlavně, jak se situace projeví na datech za 3Q 2020. Situaci by také mohlo výrazně zhoršit například obnovení obchodní války mezi USA a Čínou. Další otázka je, jak moc se změní chování spotřebitelů poté, kdy budou restriktivní opatření uvolněna a v jakém tempu se podaří obnovit spotřeba. Hodně přitom bude záležet na tom, jak rychle se podaří vracet pracovní místa do ekonomiky. 
 


Technická analýza k 7. 5. 2020

Od minulé analýzy se situace v podstatě příliš nezměnila.  Sledované indexy nadále rostou i když došlo k tomu, že na všech indexech byla proražena spodní rostoucí trendová linie. Tento signál k obratu trendu se ale zatím neprojevil. 

Klouzavé průměry, které v technické analýze používáme,  jsou EMA 50 – oranžová linie, SMA 100 – modrá linie a SMA 200 – zelená linie. V grafech jsou navíc doplněny tzv. skryté 123 gapy, které fungují jako rezistence a supporty. 

 

Index NASDAQ

 

NASDAQ je indexem, který ze všech indexů posiloval nejvíce a posiluje i nadále, jak vidíme z obrázku č. 3, kde máme index NASDAQ na denním časovém rámci:
 

Obrázek č.3 NASDAQ na denním časovém rámci

NASDAQ dostal k významné rezistenci na 78,6% Fibu z pohybu XA. Na této úrovni však již proběhla jedna reakce a při druhém pokusu o proražení by již býci mohli být úspěšní. Nad ní pak je gap, který by se mohl vyplnit. 

Rezistence 1 je na hladině 9 100 – 9 150, po proražení pak horní část gapu v pásmu 9 400 – 9 500.
Support 1 je na hladině 8 360 – 8 450. Cena zde reagovala na skrytý gap ze 14.4.2020.

 

Index SP 500


Cena se na SP 500 sice pohybuje podobně jako NASDAQ,vidíme ale také, že je stále pod silnými klouzavými průměry SMA 100 a SMA 200. Navíc se klouzavý průměr SMA 100 již dostává pod SMA 200, což je silný medvědí signál. Zdá se, že si index našel určitou rovnovážnou cenu a od 9.4.2020 se obchoduje v pásmu 2 730 – 2 970. 
 
Obrázek č.4: SP 500 na denním grafu

Linie mezi body AEBD připomínají rostoucí klín, který se často vyskytuje v klesajících trendech jako dočasná korekce. Rozhodující pro další růst bude, zda býci budou mít sílu překonat aktuální pásmo rezistence, které je v zóně 2970 – 3000.

Další pásmo rezistence  je pak mezi 3 107– 3 140.  
Support 1 je v zóně 2 720 – 2 740. 

 

Index DAX 
 

Index se nadále pohybuje pod klouzavými průměry SMA 100 a SMA 200. Navíc zde již došlo k tomu, že SMA 100 se od 15.4.2020 pohybuje pod SMA 200, což je silný medvědí signál, viz obrázek č.5. Cena ale zatím pokračuje v určité konsolidaci a i když došlo k proražení spodní trendové liniee mezi body AE, tak ani zde to zatím na obrat rostoucí korekce, která začala 19.3.2020, příliš nevypadá. 

Týden od 4.5.2020 ale index začal klesajícím gapem, což je určitý medvědí signál. Silnější potvrzení změny směru trendu by mohlo nastat v případě, pokud by na H4 grafu došlo k situaci, kdy by se EMA 50 dostala pod SMA 100 nebo pod SMA 200. 
 

Obrázek č.5: DAX na denním grafu

Rezistence 1 je v pásmu 11 320  – 11 720 (zde je gap, který může mít tendenci se vyplnit). 
Nejbližší support je v pásmu 10 150  – 10 200.

 



Založte si účet a obchodujte DAX, NASDAQ či jiné indexy a měnové páry ještě dnes!

Váš kapitál je vystaven riziku.