CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky.  63,00 % retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování s CFD s tímto providerem. Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.

Koronavirus a akciové indexy v týdnu od 22. 4. - 29. 4. 2020

Indexy pokračovaly i v minulém týdnu v růstu, což se může jevit jako překvapující s ohledem na příliv slabých makroekonomických dat, a například index NASDAQ již dohnal 78 % z březnového propadu. Index strachu VIX postupně klesá a aktuálně se pohybuje kolem 30 bodů. Zdá se tedy, že se situace postupně uklidňuje. Indexy jsou ovšem na hladinách zajímavých rezistencí, takže se mnozí ptají, zda nyní je ten čas, kdy dojde k obratu?     

Fundamentální analýza

Včerejší růst indexů byl živen zlepšeným sentimentem na trhu s ropou a nadějí, že optimistické výsledky zkoušky nového léku redemsivir od firmy Gilead, které ukazují, že lék umožňuje rychlejší zotavení z koronaviru, povedou k rychlejšímu uvolnění restriktivních opatření. Akcie firmy Gilead proto včera silně posilovaly. 

Stále však panují obavy z případné druhé vlny nákazy. Opatrnost na trzích ukazují nízké výnosy bondů a například americké 10leté bondy zůstaly po včerejším zasedání Fedu na 0,6140 %. Trhy tak stále čekají na ujištění, že šíření viru je definitivně pod kontrolou. Pokud jde o vývoj vakcíny, tak zatím nedošlo k žádnému výraznému průlomu. 

Celosvětově nákaza koronavirem přesáhla 3 220 000 zjištěných případů (stav k 29.4.2020). Obrázek č.1 nám ukazuje distribuci nákazy podle jednotlivých zemí.

Obrázek č.1: Distribuce případů nákazy koronavirem
 

Z důležitých ekonomických dat z minulého týdne vybíráme:

 
  • V USA od března 2020 již požádalo více než 26 miliónů lidí o podporu. Dnes se toto číslo znovu navýší. Analytici očekávají přírůstek o dalších 3,5 miliónu. Vysoká nezaměstnanost velmi negativně ovlivní spotřebu. 
  • Fed ponechal klíčovou sazbu na 0,25 %. Šéf Fedu oznámil, že nízké sazby zůstanou po dobu, než se ekonomika stabilizuje. Powel také zdůraznil, že zřejmě bude potřeba další podpory ekonomiky, ale Fed má volné ruce pouze pokud jde o půjčování a nemůže ovlivnit akceleraci spotřeby, která je pro růst ekonomiky zásadní.
  • HDP v USA za 1Q kleslo na -4,8 %. Důležité bude, jak se krize projeví na HDP za 2Q.
  • PMI ve výrobě v Číně za měsíc duben dosáhlo 50,8. V březnu to bylo sice 52,1 ovšem ještě za únor bylo PMI na velmi nízké úrovni 35,7. Situace se tedy v Číne postupně zlepšuje. 
  • Výrobní PMI za duben v Německu klesl na 34,4. Předchozí údaj byl 45,4.
  • Důvěra spotřebitelů v USA v měsíci dubnu klesla na 86,9 (v březnu 120,0). Klesající důvěra v ekonomiku naznačuje, že v budoucnu budou spotřebitelé méně utrácet.
  • CPI v Austrálii za 1Q v meziročním srovnání dosáhlo 2,2 % (v předchozím čtvrtletí to bylo 1,8%). To ukazuje, že inflace má v Austrálii zatím stabilní vývoj. Celkově z Austrálie přicházají dobré zprávy, protože tato země začíná otevírat svoji ekonomiku, které je navázaná na Čínu. 


Technická analýza k 29. 4. 2020

Sledované akciové indexy od 19.3.2020 postupně rostou v podstatě  ve stejných formacích. Na všech indexech se vytvoříla vyšší high a vyšší low, které signalizují růst a v takových případech obecně platí, že je vhodnější se spíše držet trendu. 

Podle teorie Elliotových vln to ale aktuálně vypadá, že na všech indexech nyní probíhá 5.vlna.  V této fázi dochází často k tomu, že v trhu je největší počet kupujících a mohou převládat iracionální důvody k růstu. Trhy bývají v této fázi často překoupené. Protože se indexy zároveň nachází na zajímavých rezistencích, mohla by se aktuální rally zastavit. Pro eventuální spekulace na pokles však při aktuální silné býčí rally je vhodné počkat na potvrzení, které myšlenku obratu potvrdí.  

Klouzavé průměry, které v technické analýze používáme,  jsou EMA 50 – oranžová linie, SMA 100 – modrá linie a SMA 200 – zelená linie.

 

Index NASDAQ

 

NASDAQ je indexem, který po propadu, který nastal v době od 20.2. 2020 do 19.3.2020, posiluje velmi rychle. Z propadu smazal již 78 %.  


Na obrázku č.2 máme index NASDAQ na denním časovém rámci:

Obrázek č.2 NASDAQ na denním časovém rámci

Z denního grafu nám sice klouzavé průměry stále naznačují medvědí trend, když se v bodě 1 vytvořil tzv. kříž smrti, kdy se EMA 50 dostala pod SMA 100, ale z pohledu price action je aktuální pohyb býčí, protože v bodě D je vyšší low než v bodě B a v bodě E je vyšší high než v bodě C. Býčí nálada je potvrzena i tím, že cena je aktuálně nad klouzavými průměry. Zároveň se ale NASDAQ dostal k významné rezistenci na 78,6% Fibu z pohybu AB. Purple Extreme naznačuje překoupenost.

Potvrzení idei obratu trendu by mohlo nastat v okamžiku, kdy dojde k proražení stoupající trendové linie, kterou vymezují body DE. 

Rezistence 1 je na hladině 9 000 – 9 100. Je to hladina u Fibo 78,6 % z poklesu mezi body A a B.  
Support 1 je na hladině 8 360 – 8 450. Cena zde reagovala na skrytý gap ze 14.4.2020.

 

Index SP 500

 
Mezi indexem NASDAQ a SP 500 je korelace, přesto však mezi nimi došlo k zajímavým rozdílům. Především je vidět, že na SP 500 je cena zatím pod klouzavými průměry, viz obrázek č. 3. Klouzavý průměr SMA 100 se také blíží k průměru SMA 200. Pokud se SMA 100 dostane pod SMA 200, bude to velmi silný medvědí signál.
Obrázek č.3: SP 500 na denním grafu

Také zde body CDE naznačují býčí konstelaci vyšších high a vyšších low. Cena se však zastavila u silné rezistence na 61,8% Fibu z celkového poklesu AB. Index také prorazil stoupající lini BC a uzavřel pod ní.

Rezistence 1 je v pásmu 2 900 – 2 930. Zde je Fibo 61,8 % pohybu mezi body A a B a poslední vrchol.
Support 1 je v zóně 2 630 – 2 650. 
 

Index DAX 
 

Index DAX se pohyboval směrem nahoru podobně jako americké indexy i když celkově posílil méně než NASDAQ nebo SP500, což je způsobeno nekoordinovanou fiskální pomocí EU. Index se aktuálně pohybuje pod klouzavými průměry SMA 100 a SMA 200. Navíc zde již došlo k tomu, že SMA 100 se od 15.4.2020 dostal pod SMA 200, což je silný medvědí signál, viz obrázek č.4.

Obrázek č.4: DAX na denním grafu

Cena se vyšplhala k 78,6% Fibu z březnového pohybu. V našem případě je zde také souběh s rezistencí na hladině gapu, který se vytvořil 9.3.2020. Stejně jako v případě amerických indexů tak i zde platí, že pro potvrzení myšlenky obratu trendu je vhodné počkat na to, až se cena vydá očekávaným směrem. K tomu může posloužit proražení stoupající linie mezi body DF. 

Rezistence 1 je v pásmu 11 350  – 11 450. 

Nejbližší support je v pásmu 10 750  – 10 820. Zde je proražení předchozí rezistence.

 



Založte si účet a obchodujte DAX, NASDAQ či jiné indexy a měnové páry ještě dnes!

Váš kapitál je vystaven riziku.