Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 13.8.2021

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden stouply o 400 kontraktů. Tato změna je výsledkem nárůstu long pozic o 2 500 kontraktů a nárůstu short pozic o 2 100 kontraktů.

Nárůst celkových čistých pozic spekulantů nastal v minulém týdnu na britské libře a švýcarském franku.

Pokles celkových čistých pozic nastal na euru, australském dolaru, novozélandském dolaru, kanadském dolaru a japonském jenu.

Ve středu tento týden bude rozhodovat centrální banka Nového Zélandu o úrokových sazbách. Analytici očekávají navýšení sazeb z 0.25 % na 0.50 %. Pokud bude zvýšení sazeb doprovázeno optimistickým výhledem a banka naznačí další zvyšování sazeb, pak bude pravděpodobně NZD posilovat. Pokud ovšem bude zvýšení sazeb doplněno obavami z dalšího vývoje šíření varianty Delta, kvůli které je Austrálie v lockdownu, mohl by NZD oslabit i v případě zvýšení sazeb.
 

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.

 

	13/8/2021	6/8/2021	30/7/2021	23/7/2021	16/7/2021	9/7/2021
USD index	19 300	18 900	16 500	12 200	11 300	7 600
EUR	33 900	38 000	38 100	45 800	59 700	77 200
GBP	7 100	-100	-5 700	-3 500	8 000	21 900
AUD	-49 300	-41 300	-39 300	-35 700	-28 800	-24 900
NZD	-1 000	-300	1 400	3 000	3 200	1 800
CAD	6 500	7 500	5 400	12 900	26 400	41 200
CHF	9 700	7 500	8 500	8 000	7 100	10 200
JPY	-60 700	-55 200	-59 900	-55 700	-56 300	-69 100

_{Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů}

 

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.

Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
 

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

Fialová čára a histogram v okně grafu: informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment.

Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.

Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.

Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.

Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com.

 

Euro

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
13.8.2021	27 600	-4 100	13 800	17 900	Slábnoucí býčí
6.8.2021	-3 500	-100	-3 200	-3 100	Slábnoucí býčí
30.7.2021	-5 100	-7 700	-6 400	1 300	Slábnoucí býčí

 

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden klesly o 4 100 kontraktů. Tato změna je způsobena nárůstem long pozic o 13 800 kontraktů a poklesem short pozic o 17 900 kontraktů.

Cena eura minulý týden mírně posílila, zejména v páteční seanci. Fundamentální důvod k tomuto pohybu nebyl, jednalo se tak spíše o dočasnou korekci aktuálního medvědího trendu.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.2240 - 1.2350

Dlouhodobý support : 1.1700 - 1.1750

 

Britská libra

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
13.8.2021	2 000	7 200	1 600	-5 600	Býčí
6.8.2021	-4 500	4 600	1 900	-3 700	Medvědí
30.7.2021	-3 400	-2 200	-3 000	-800	Medvědí

 

V minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů stouply o 7 200 kontraktů a jsou opět v býčím pásmu, protože celkové čisté pozice spekulantů jsou na kladné hodnotě 7 100. Změna celkových čistých pozic za poslední týden je výsledkem nárůstu long pozic o 1 600 a poklesu short pozic o 5 600 kontraktů.

Libra v minulém týdnu vůči amerického dolaru otevřela a uzavřela na přibližně stejné ceně.

Dlouhodobá rezistence: 1.42-1.4350

 

Nejbližší dlouhodobý support: 1.3670-1.3700

 

Australský dolar

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
13.8.2021	1 900	-8 000	-400	7 600	Medvědí
6.8.2021	2 000	-2 000	300	2 300	Medvědí
30.7.2021	4 300	-3 600	400	4 000	Medvědí

 

Nárůst medvědího sentimentu na australském dolaru pokračoval také v minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů klesly o 8 000 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 400 a nárůstem short pozic o 7 600 kontraktů.

Australský dolar klesá z důvodu nových omezujících opatření, které mají zabránit šíření Delta varianty koronaviru. Slabá ekonomická data z Číny tento vývoj podporují.

Dlouhodobá rezistence: 0.7550-0.7600

 

Další dlouhodobý support: 0.7000-0.7050

 

Novozélandský dolar

 

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
13.8.2021	3 900	-700	300	1000	Medvědí
6.8.2021	-1 200	-1 700	-2 500	-800	Medvědí
30.7.2021	400	-1 600	-1 200	400	Slábnoucí býčí

Minulý týden celkové čisté pozice klesly o 700 kontraktů, což je výsledkem nárůstu long pozic o 300 a růstu short pozic o 1000 kontraktů.

Centrální banka Nového Zélandu bude ve středu ráno rozhodovat o úrokových sazbách. Očekává se, že centrální banka zvedne sazbu z 0.25% na 0.50%. Toto již je v ceně NZD započítáno.

Pokud centrální banka uvede, že další zvyšování sazeb bude s ohledem na dobrý vývoj místní ekonomiky pokračovat, pak by NZD mohl posilovat. Pokud centrální banka doprovodí zvýšení sazeb opatrným komentářem akcentujícím obavy z šíření varianty Delta, pak by NZD mohl oslabit i když by došlo ke zvýšení sazeb. Pokud sazby zvýšeny nebudou, NZD velmi dramaticky oslabí.

Rezistence: 0.7370-0.7450

Dlouhodobý support: 0.6760-0.6800