Koronavirus a trhy v týdnu 17.3 – 23.3.2020

Koronavirus nadále v uplynulém týdnu silně negativně působil na trhy a těžil z toho zejména americký dolar, který investoři považují za silnou rezervní měnu. Dolarový index se přiblížil až k hodnotě 103, kde se naposledy pohyboval v prosinci 2016. S ohledem na masivní zásahy na podporu ekonomiky v Americe by se ale situace mohla změnit a na některých měnových párech by tak mohlo brzy dojít k obratu. Naši klienti by tak tuto situaci mohli využít k zajímavým spekulacím.
 

Fundamentální analýza


V boji proti koronaviru centrální banky a vlády po celém světě podnikají kroky k tomu, jak minimalizovat dopady této pandemie, kterou jsme v Evropě hodně dlouho nezažili. Sumarizace těch nejvýraznějších kroků je zde:
 
  • ECB oznámila program Pandemic Emergency Purchase Program ve výši 750 miliard eur.
  • Bank of Japan vydává 2 biliony jenu na podporu ekonomiky.
  • Centrální banky snižují úrokové sazby. Fed udržuje sazbu v pásmu 0 – 0.25 %, ECB drží sazbu na 0 %. 
  • Fed  23.3.2020 oznámil, že kvantitativní uvolňování nebude mít aktuálně žádné limity. Tento krok by měl působit negativně na americký dolar. 

Podívejme se, jak na situaci reagují velcí tradeři a jaký je tržní sentiment na vybraných instrumentech. Údaje vychází z COT reportu, který je pravidelně prezentován každý pátek a ukazují počet pozic velkých spekulantů na futures trzích v New Yorku a Chicagu. Tradeři tyto informace využívají k rozhodnutí, zda spekulovat na pokles nebo na posílení daného instrumentu. Kladné číslo znamená očekávání posilování instrumentu, záporné naopak oslabování.  
 
Tabulka č. 1: COT report – pozice velkých traderů
 
Instrument

Údaje 

známé k 20.3.2020


Údaje 

známé k 13.3.2020


Údaje 

známé k 6.3.2020

Sentiment
Euro 32 500 -12 70 -86 700
Silně býčí
 
Japonský jen   32 900   8 200   -42 300 Silně býčí
Australský dolar -28 700 -54 000 - 52 000 Slabě medvědí
Kanadský dolar -9600 -2000 10600 Medvědí
Švýcarský frank 7400 600 -3200 Býčí

Výraznou změnu sentimentu vidíme u eura a japonského jenu. Velcí tradeři tedy očekávají, že tyto dvě měny budou posilovat zejména vůči americkému dolaru. U eura došlo k výrazné změně z medvědího do býčího sentimentu naposledy v květnu 2017. V té době měnový pár EURUSD začal výrazně posilovat a tento trend trval téměř celý rok, až EURUSD dosáhl maxima 1.2540 v lednu 2018.

U japonského jenu by důvodem ke změně sentimentu mohlo být to, že jen je tradičně brán jako rezervní měna, která má tendenci v dobách krize posilovat. Argument k posílení jenu je i to, že snížením sazeb v Americe ztratil USD výhodu úrokového differenciálu vůči jenu. Býčí sentiment je také na švýcarském franku, který stejně jako japonský jen je považován za rezervní měnu. 

Negativní sentiment na kanadském dolaru je možné vysvětlit nízkými cenami ropy, která je pro ekonomiku Kanady velmi důležitou komoditou. Důvodem negativního sentimentu na australském dolaru je závislost na čínské ekonomice, která je silně zasažena pandemií koronaviru.  

Technická analýza vybraných titulů k 23.3.2020

Klouzavé průměry, které jsou v grafech použity, je EMA 50 (oranžová linie) a SMA 100 (modrá linie).
 

Měnový pár EURUSD 

 

EURUSD prudce oslabuje od 10.3.2020. Support na úrovni 1.1060, který jsme zmínili v minulém článku, byl rychle proražen a v minulém týdnu dosáhl tento měnový pár minima 1.063. Předtím se pohyboval  v dlouhodobém sestupném trendu, který byl důsledkem slabých ekonomických dat z eurozóny.  

Obrázek č. 1: Měnový pár EURUSD na denním grafu

Aktuálně to vypadá, že cena si vytváří další hladinu supportu v pásmu 1.0630-1.0690. Pokud dojde k proražení, cena by mohla klesnout k hladině 1.0500. Pro oslabení eura by mělo hovořit to, že mezi zeměmi, které jsou nejvíce zasaženy koronavirem, patří Itálie, Francie, Španělsko a Německo.  

Velcí spekulanti však podle COT reportu očekávají spíše posilování. Z pohledu technické analýzy  pro posílení eura hovoří to, že indikátor Purple Extreme je přeprodaný. Rozhodující bude, zda cena prorazí na denním grafu nejbližší rezistenci v pásmu 1.0780-1.080 a uzavře nad ní. Pokud ano, mohl by tento pár alespoň krátkodobě posilovat. 

Pro vstup short bude potenciálně vhodnější počkat buď na proražení aktuálního supportu anebo až se cena přiblíží k rezistenci u Fibonacciho retracement 61.8 % u hladiny 1.1160.
 

Měnový pár USDJPY   

 

Japonský jen je historicky považován za bezpečný přístav, proto v dobách krizí často vidíme, že dochází k jeho posilování, takže by USDJPY měl klesat. V minulém týdnu však USDJPY překvapil posilováním.  

Obrázek č.2: Měnový pár USDJPY na denním grafu

Cena se nyní blíží k hladině významné rezistence v pásmu 112.00-112.40. Zde by bylo možné zvážit obchody ve směru short. Klouzavý průměr EMA 50 se pohybuje pod SMA 100, což také potvrzuje klesající trend.   

Snížení úrokové sazby na americkém dolaru, negativní výhledy globální ekonomiky a navýšení pozic velkých spekulantů podporují  pravděpodobnost dalšího poklesu tohoto měnového páru. Pokud by obchod ve směru short byl realizován na aktuální ceně 110.50 a cílová cena by byla poslední low na úrovni kolem 101.50, potenciální zisk na objemu 0.05 lotu by mohl být 10 000 CZK.
 

Měnový pár USDCAD


Kanadský dolar silně oslabuje, což souvisí s nízkými cenami ropy. Na měnovém páru USDCAD se to projevuje růstem.  
 
Obrázek č.3: Měnový pár USDCAD na denním grafu

Cena se pohybuje pod rezistencí v pásmu 1.4600-1.4690 a nyní dochází k akumulaci. Fundamentálně by posílení kanadského dolaru podpořilo zlepšení situace na trhu s ropou. Avšak na ceny ropy působí negativně současná omezení týkající se přepravy v souvislosti s pandemií koronaviru a obchodní válka mezi Ruskem a Saúdskou Arábií o získání tržního podílu.  

Pokud cena prorazí aktuální rezistenci, je možné očekávat další pohyb USDCAD směrem nahoru. V případě, že rezistence nebude proražena, je prostor k poklesu USDCAD k hladině 1.3800. 
 

Měnový pár AUDUSD


Tento měnový v současné krizi silně oslabil. Je to odůvodněno vazbou australské ekonomiky na Čínu, do které vyváží průmyslové komodity jako je uhlí a železná ruda. Pokles ekonomického růstu v Číně negativně ovlivnil poptávku po těchto komoditách. 
 
Obrázek č.4: Měnový pár AUDUSD na denním grafu.

Cena minulý týden klesla k hodnotě 0.55, kde se vytvořil support. Pokud cena tento support prorazí, je možné očekávat pokles až k 0.4750, kde je nejnižší hodnota od roku 2001. Aktuální pohyb naznačuje korekci současného klesajícího trendu.  Vstup ve směru short a spekulace na pokles AUDUSD je možné zvažovat u některé hladiny rezistence, například v pásmu kolem hodnoty 0.6300 nebo pak 0.64500.  


 
 

Založte si účet a obchodujte NASDAQ či měnové páry ještě dnes!

Váš kapitál je vystaven riziku.

Souhlas s používáním cookies: Používáním webových stránek Purple Trading vyjadřujete souhlas k používání cookies v souladu se pravidlem o cookies. Upozornění na rizika: Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Prosíme, přečtěte si kompletní Varování a upozorňování na rizika.