Akademie Články Brexit v týdnu 23.3 – 29.3.2020

Brexit v týdnu 23.3 – 29.3.2020

Johnson chytil koronavirus. Agentura Fitch snížila Británii rating. PMI data v Británii klesla v březnu na historicky nejnižší hodnoty. Jednání o obchodní dohodě k brexitu byla díky pandemii koronaviru odložena. Riziko brexitu bez obchodní dohody k 31.12.2020 tak narůstá, protože Británie nechce termín prodlužovat. Přesto libra v minulém týdnu překvapivě posilovala. Více podrobností přinášíme v našem článku.

Fundamentální analýza

Minulý týden agentura Fitch snížila Británii rating na AA- s negativním výhledem z důvodu nejistoty ohledně výsledku obchodní dohody mezi EU a Británií a v důsledku oslabení veřejných financí, který je způsoben pandemií koronaviru. Agentura Fitch očekává, že ekonomika Velké Británie poklesne díky koronaviru o 4 %. Agentura zároveň očekává postupný nárůst poměru veřejného dluhu vůči HDP až na úroveň vyšší než 100 % po roce 2025.

Z důvodu negativního výhledu může další snížení ratingu následovat. Snížení ratingu je obecně pro libru negativní zpráva.
K obchodní dohodě mezi EU a Británií neproběhla žádná jednání s ohledem na opatření k pandemii koronaviru. V pátek pak premiér Boris Johnson oznámil, že také on se nakazil koronavirem, takže pracuje v izolaci. V Británii je již více než 19 500 nakažených a podle některých zpráv to může trvat až 6 měsíců, než se Británie vrátí do normálního života.

V úterý reportovala Británie PMI data o aktivitě nákupních manažerů, která jednoznačně ukázala na zhoršení ekonomické aktivity. Ve výrobním sektoru dosáhl PMI hodnoty 48 oproti předchozí hodnotě 51.7. V sektoru služeb, který je pro Británii velmi významný, dosáhl index PMI hodnoty pouze 35.7 (předchozí hodnota byla 53.2), což je historicky nejnižší hodnota. Pro srovnání, v krizi 2008 dosáhl PMI ve službách minimální hodnotu 40.1.

CPI, která byla reportována ve středu, dosáhla úroveň 1.7 % (předchozí hodnota byla 1.8 %). Cíl je udržet CPI kolem hodnoty 2 %. Bank of England očekává v březnu pokles CPI k 1 %. Levná libra by ale měla postupně růst cen podpořit. Retailové prodeje v Británii za měsíc únor poklesly o -0.3 %.

Bank of England ponechala na čtvrtečním jednání sazbu na výši 0.10 %. Program nákupu aktiv zůstává na 645 miliardách GBP. Banka je připravena program QE nadále navýšit v případě potřeby.

Důvodem, proč zejména měnový pár GBPUSD v minulém týdnu na libře posiloval jsou extrémně slabá data z Ameriky. Ve čtvrtek totiž USA oznámily rekordní nárůst nezaměstnanosti, kdy počet žadatelů o podporu v nezaměstnanosti dosáhl téměr 3.3 milionů. V krizi 2008-2009 byla maximální hodnota 663 tisíc.

Technická analýza k 29.3.2020

Minulý týden se na týdenním grafu vytvořila silná býčí svíčka, která tak odmítla další pokles a libra tak celkově přidala přibližně 790 pipů. Cena uzavřela na 1.2455. Celkově je ale libra v klesajícím trendu, což potvrzuje klesající trendová linie mezi body A, B a C. Zároveň došlo k tomu, že linie supportu mezi body D a E byla proražena a vytvořilo se nám tak nové nižší low pod bodem E.

Obrázek č.1: GBPUSD na týdenním grafu

Na denním grafu, viz obrázek č.2, vidíme, že support, na který jsme upozorňovali v předchozím článku (v bodě H), se udržel a cena nyní provádí korekci předchozího medvědího pohybu. Prorazila přitom velmi snadno dvě nejbližší pásma rezistence, kde neproběhla žádná reakce. Poslední čtyři svíčky jsou silně býčí a zatím nenaznačují, že by se tato korekce měla zastavit.

Celkově je ale stále libra v klesajícím trendu, což na denním grafu potvrzuje tzv. kříž smrti v bodě G, kde se EMA 50 (oranžová linie) dostala pod SMA 100 (modrá linie).

Obrázek č.2: GBPUSD na denním grafu

Klíčové hladiny supportu a rezistencí jsou tyto:

Rezistence 1 je v pásmu 1.2500 - 1.2570. Horní hranice pásma je u EMA 50.

Rezistence 2 je na úrovni 1.2700 – 1.2750. Zde je zároveň konfluence s Fibo 61.8 % ze vzdálenosti mezi body FH.

Rezistence 3 je na hladině 1.2860-1.2900. Je to hladina u klouzavého průměru SMA 100. Zároveň jde o oblast, ze které byl iniciován předchozí silný pokles. Je proto možné, že velcí hráči budou chtít medvědí pohyb z této oblasti iniciovat znovu.

Support 1 se nachází v pásmu 1.1400 - 1.1470.

Support 2 je v pásmu kolem hladiny 1.10. Silná psychologická úroveň.

Support 3 je parita s dolarem kolem hodnoty 1.00, což je další silná psychologická úroveň.

Protože celkově je trh v downtrendu, jeví se vhodnější hledat vstupy ve směru short u hladin rezistencí. Obrat aktuální korekce by ale měl být nejprve potvrzen nějakou medvědí svíčkovou formací, například bearish engulf. Je možné také počkat na to, až se na denním grafu dostane náš indikátor Purple Extreme do horního modrého pásma, který indikuje tzv. překoupenost.

Pro doplnění uvádíme celkový sentiment trhu, který podle reportu COT (Commitment of Traders), který je prezentován každý pátek, ukazuje, že minulý týden velcí spekulanti opět redukovali svoje long pozice, když se počet kontraktů snížil z předchozích 18 600 na 10 900. Je to již třetí pokles v řadě, který by tak mohl naznačovat, že velcí spekulanti začínají být opatrní pokud jde o posilování libry.

Co nás čeká v tomto týdnu?

Další kolo jednání k brexitu bude s ohledem na pandemii koronaviru probíhat formou video konference. Británie zatím stále prohlašuje, že termín pro uzavření dohody nebude prodloužen. Dosažení kompletní dohody je však s ohledem na krátký čas, který do 30.6.2020 zbývá, nereálné. Toto je proto pro libru aktuálně negativní zpráva.

Z důležitých makroekonomických dat budou v úterý reportována v Británii data o důvěře spotřebitelů v ekonomiku a HDP za 4.Q 2019. Ve středu budou znovu prezentovány informace k vývoji indexu PMI ve výrobě, ve čtvrtek ve stavebnictví a v pátek ve službách.

V pátek budou také reportována data z USA o zaměstnanosti za březen, kde je možné očekávat silnou volatilitu na všech párech s americkým dolarem. Všeobecně se očekává výrazné zhoršení těchto ukazatelů.

Kromě toho je potřeba průběžně sledovat vývoj šíření koronavirové nákazy a opatření, která jsou v této souvislosti přijímána.

Založte si účet a obchodujte GBPUSD ještě dnes!

_{Založit si účet}

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}