Bitcoin: volatilní zbraň v rukou tradera
Bitcoin je na druhé straně spektra. Zatímco zlato reaguje na klasické ekonomické proměnné, bitcoin je mixem sentimentu, technologického příběhu a regulatorního vývoje. Na první pohled to může být zmatečné, ale pro aktivního tradera to znamená nekonečnou řadu příležitostí.
Bitcoin není „bezpečný přístav“ - to je spíš marketingový přívěšek než realita. Naopak se chová jako rizikové aktivum, které je často ještě volatilnější než technologické akcie. Jeho cena silně reaguje na monetární politiku (zejména Fed), geopolitiku, ale také na vývoj v rámci kryptoscény (např. ETF, halvingy, hacky, zájmy velkých hráčů).
Například přes Velikonoce letošního roku přišly spekulace, že Donald Trump chce odvolat šéfa Fedu. Akcie padaly, ale bitcoin rostl - trh ocenil jeho „nezávislost“ na centrální bance. Takové epizody ukazují, že i bitcoin někdy zafunguje jako hedge, jindy jako spekulativní akcie a jindy úplně samostatně. To ale může být pro tradera obrovská výhoda - pokud chápe kontext trhu.
Konec korelace bitcoinu a akcií?
Zajímavým vývojem posledních měsíců je snižující se korelace mezi bitcoinem a indexem S&P 500. Zatímco v letech 2021-2023 šly často ruku v ruce, po schválení spotových ETF se bitcoin začal profilovat více jako samostatná třída aktiv. Pro tradery je to klíčová informace - diverzifikace strategií je najednou skutečně možná. Když akcie konsolidují, bitcoin může trendovat. A naopak. Korelace není nulová, ale začíná být „tradeable“ - tedy lze ji obchodně využívat, například ve formě párových strategií nebo jako hedge k jiným pozicím.
BTC/USD na H4 grafu. Na grafu je patrné, že cena bitcoinu rostla i přes Velikonoce, kdy se hovořilo o vyhazovu guvernéra Fedu.
V pondělí na to akciové trhy reagovaly velkým výprodejem. Zdroj: MT4