Index Dow Jones je cenově vážený index, což znamená, že společnosti s vyššími cenami ovlivňují index nejvíce. Například Boeing měl nejvýznamnější dopad na index Dow Jones, když se obchodoval nad 400 USD, protože to byla nejdražší akcie v indexu. V současné době (2023) cena klesla pod 200 USD. Význam Boeingu v Dow Jones se tak významně snížil.
Z tohoto důvodu (cenově vážený index) obchodníci obvykle neberou index Dow Jones jako investiční benchmark a ani ekonomové tento index nesrovnávají s americkou ekonomikou. Obvykle je index SP500 vybrán jako benchmark vzhledem k jeho nejširšímu portfoliu akcií, reprezentujíc každý sektor americké ekonomiky.
Dva Dow Jones indexy
Existují dva indexy Dow Jones - jeden je uvedený Industrial Average a druhý, méně známý, je Transportation Average. Transportation Average sleduje převážně dopravní společnosti, jako jsou železnice, nákladní dopravci, nákladní automobily atd.
Výpočet
Pro výpočet indexu Dow Jones se součet cen všech 30 akcií dělí dělitelem s názvem Dow. Dělitel je upraven v případě rozdělení akcií (split), spinoffů nebo podobných strukturálních změn, aby se zajistilo, že takové události samy o sobě nezmění numerickou hodnotu DJIA. Zmíněný dělitel je v současné době kolem 0.1458.
Jak již bylo řečeno, pokud investoři a obchodníci chtějí expozici vůči celému americkému trhu, neobchodují s Dow Jones indexem, protože obsahuje pouze 30 největších společností v USA, aniž by došlo k závažné diverzifikaci odvětví. V tomto případě obchodníci často obchodují s indexem SP500.
Výkon
Podobně jako další tři americké indexy i index DJIA od finanční krize šel jenom vzhůru.
Zdroj: Purple Trading Metatrader 4
Měsíční graf ukazuje, že pokud i došlo ke korekci, byla obvykle jen malá a krátce nato se trh vrátil k novým cyklickým maximům, nebo je překonal.
DJIA je dostatečně volatilní a likvidní pro krátkodobé obchodníky, ale dlouhodobí investoři mají tendenci upřednostňovat index SP500, vzhledem k jeho široké diverzifikaci odvětví. Investice do DJIA však mohou být stejně ziskové.
Z dlouhodobého hlediska americké akcie vždy stoupají. Někdy je ale načasování rozhodující, proto buďte při obchodování / investování opatrní.
Složení indexu
Od roku 2020 jsou v indexu Dow Jones tyto společnosti:
|
Společnost
|
Odvětví
|
Váha v indexu (březen 2020)
|
|
3M
|
Konglomeráty
|
4.34%
|
|
American Express
|
Finanční služby
|
2.75%
|
|
Apple Inc.
|
Informační technologie
|
8.08%
|
|
Boeing
|
Letectví a obrana
|
4.18%
|
|
Caterpillar Inc.
|
Konstrukce a těžba
|
3.31%
|
|
Chevron Corporation
|
Ropný průmysl
|
2.18%
|
|
Cisco Systems
|
Informační technologie
|
1.26%
|
|
The Coca-Cola Company
|
Potravinářský průmysl
|
1.29%
|
|
Dow Inc.
|
Chemický průmysl
|
0.93%
|
|
ExxonMobil
|
Ropný průmysl
|
1.16%
|
|
Goldman Sachs
|
Finanční služby
|
5.02%
|
|
The Home Depot
|
Maloobchod
|
6.04%
|
|
IBM
|
Informační technologie
|
3.45%
|
|
Intel
|
Informační technologie
|
1.71%
|
|
Johnson & Johnson
|
Farmaceutický průmysl
|
3.90%
|
|
JPMorgan Chase
|
Finanční služby
|
2.89%
|
|
McDonald's
|
Potravinářský průmysl
|
5.30%
|
|
Merck & Co.
|
Farmaceutický průmysl
|
2.26%
|
|
Microsoft
|
Informační technologie
|
4.85%
|
|
Nike
|
Oděv
|
2.36%
|
|
Pfizer
|
Farmaceutický průmysl
|
0.97%
|
|
Procter & Gamble
|
Spotřební zboží
|
3.38%
|
|
Raytheon Technologies
|
Letectví a obrana
|
2.84%
|
|
The Travelers Companies
|
Finanční služby
|
3.07%
|
|
UnitedHealth Group
|
Řízená zdravotní péče
|
7.19%
|
|
Verizon
|
Telekomunikace
|
1.64%
|
|
Visa Inc.
|
Finanční služby
|
5.05%
|
|
Walmart
|
Maloobchod
|
3.76%
|
|
Walgreens Boots Alliance
|
Maloobchod
|
1.48%
|
|
The Walt Disney Company
|
Maloobchod
|
3.21%
|