Srovnání regulací ASIC a ESMA a jaké změny se chystají u Australských brokerů? Připravili jsme pro vás užitečné porovnání a shrnutí, co zamýšlené změny přinesou

CO SE DĚLO DOPOSUD – OTEVÍRÁNÍ ÚČTŮ U MIMOEVROPSKÝCH BROKERŮ

Regulace ESMA, která byla zavedena v roce 2018, byla pro mnoho retailových obchodníků nepříjemnou zprávou. Hlavní důvod pro to byl ten, že ESMA výrazně omezila finanční páku u brokerů, kteří podléhají evropským regulatorním požadavkům. Mnoho klientů tuto situaci řešilo tak, že si otevřeli účet u mimoevropského brokera. Vyhledávanou destinací se přitom stala Austrálie z důvodu, že místní právní prostředí je pro klienty brokerů určitou zárukou serióznosti. Australské zákony například poskytují garance v případě krachu brokera.

Omezení finanční páky v ESMA bylo provedeno z důvodu, že na základě provedené statistiky bylo zjištěno, že většina klientů dlouhodobě ztrácí peníze, což bylo dáno do souvislosti právě s velkou finanční pákou, kterou mnozí klienti používali neúměrně ve vztahu k riziku. Další důvody byly agresivní marketing a hlavně chybějící hlubší znalost tzv. cfd produktů, což je v podstatě derivát, který se pohybuje podle ceny podkladového aktiva.

A v tomto duchu se na problematiku retailových klientů začínají dívat i mimoevropští regulátoři. V Austrálii se připravuje zavedení opatření, která jsou velmi podobná těm evropským. V australském parlamentu byl již schválen zákon, který výrazně zpřísňuje podmínky obchodování na Forexu.

JAK ZAREAGOVALI NĚKTEŘÍ BROKEŘI

V souvislosti s těmito změnami proběhla v tisku zpráva, že někteří brokeři přestali umožňovat obchodování pro mimoaustralské klienty a začali účty těchto klientů převádět pod svoje pobočky s působištěm mimo Austrálii do zemí, které podléhají volnějším regulatorním požadavkům. Jedním z těchto brokerů je IC Markets, který oznámil, že koncem června 2019 přestal poskytovat služby klientům a firmám, kteří nemají sídlo v Austrálii, a přesunul je do pobočky na Seychelách. Dá se předpokládat, že další austraští brokeři budou podobný postup následovat.

PROČ JE OBCHODOVÁNÍ U BROKERA S OFFSHORE LICENCÍ RIZIKOVÉ?

1) Prvním z rizik je riziko selhání obchodního partnera. Prakticky jde o to, že broker, jakožto obchodní partner, se kterým má trader smlouvu o vedení účtu, se může dostat do insolvence a zkrachovat. V takovém případě jsou klientské účty vystaveny riziku, že nebudou klientům peníze vyplaceny.

2) Další riziko je politické a ekonomické riziko dané země. Exotické destinace, které se nacházejí v rozvíjejících se ekonomikách, se často vyznačují politickou nestabilitou nebo nejistotou. To může v konečném důsledku vést k problémům ohledně vymahatelnosti práva. To, že v dané zemi je v zákoně uvedeno, že broker ručí v případě krachu do určité výše majetku tradera, ještě neznamená, že to také reálně zajistí. Další problém je v tom, že země s rozvíjející se ekonomikou mají často svoji měnu navázánu na americký dolar. Pokud dojde v dané zemi k finanční krizi například v důsledku předlužení země, místní měna může být devalvována, což pak může mít velmi negativní dopad na investory, kteří provozují brokerské domy, ale také na jejich klienty, protože se to může výrazně odrazit na ceně brokerských služeb.

3) Nakonec tu je riziko transakčních nákladů, které mohou být vyšší zejména při převodech z účtu brokera na vlastní účet klienta vedený v bance v ČR. Jednak zde může docházet k výrazným kurzovým rozdílům, ale v mnoha případech si broker účtuje dodatečné poplatky za převody z účtů.