Tabulka č.1: Čisté pozice velkých spekulantů

	30.10.2020	23.10.2020	16.10.2020	9.10.2020	2.10.2020	25.9.2020
USD index	-1 300	-1 700	450	-3 000	-5 500	-9 100
EUR	155 600	166 000	168 600	174 300	188 100	190 800
GBP	-6 700	-2 000	-9 800	-11 300	-12 700	3 000
AUD	8 900	6 800	3 900	10 800	8 900	16 300
NZD	7 000	6 600	6 500	5 100	4 900	4 900
CAD	- 18 000	-19 100	-13 600	-18 000	-18 900	-18 900
CHF	15 500	14 400	12 200	13 100	12 700	15 900
JPY	17 900	14 200	20 000	21 100	24 800	29 600

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů. 

Celkové čisté pozice jsou rozdílem mezi počtem býčích long kontraktů a počtem medvědích short kontraktů. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne. 

Sentiment velkých spekulantů umožní vidět to, jaké pozice tato skupina na trhu zaujímá. Podstatné je sledovat celkový trend celkových čistých pozic, ale také samostatně trend medvědích short pozic a trend býčích long pozic. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu. 

Dále je důležité sledovat body zvratu, kdy dojde ke změně celkových čistých pozic z býčího sentimentu na medvědí a naopak. Tyto inflexní body jsou označeny v grafech v části 3.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě.  Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců. 
 

Síla jednotlivých měn v porovnání s hodnotou za poslední tři roky

Obrázek č.1: Síla měn podle spekulantů, zdroj: www.countingpips.com

Graf srovnává aktuální hodnotu celkových čistých pozic velkých spekulantů s hodnotou před 3 lety. Skóre 0 % znamená, že spekulanti jsou na nejnižších hodnotách za poslední 3 roky. Skóre 100 % znamená, že spekulanti jsou na nejvyšších hodnotách za poslední 3 roky. Hodnota 80 % a více znamená, že spekulanti jsou extrémně býčí a hodnota 20 % a méně znamená, že spekulanti jsou extrémně medvědí. 
 

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:                                  
                                                                                                                                   

• Fialová čára v okně grafu:  toto  je informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů.                                               
• Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů
• Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů. 

Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné. 

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com. 
 

Euro

Obrázek č.2: Euro a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu

Celkové čisté pozice spekulantů jsou na euru v býčím teritoriu již od 16. 3. 2020.  Celkové čisté pozice jsou však na extrémní býčí hodnotě. Při extrémních hodnotách je možnost obratu trendu. Posledních 5 týdnů celkové čisté pozice klesaly a aktuálně jsou na nejnižších úrovních za posledních 14 týdnů. 

V minulém týdnu pozice klesly o 10 400 kontraktů. Tento pokles je pravděpodobně v důsledku vývoje koronaviru v Evropě, který nabírá postupně momentum. Euro na tento vývoj reagovalo poklesem a v minulém týdnu se přiblížilo k hladině supportu.


Dlouhodobá rezistence: 1.1950 - 1.2000
Dlouhodobý support: 1.1600 = 1.1650

 

Britská libra

Obrázek č.3: Vývoj nových případů COVID-19 v USA, zdroj: https://www.worldometers.info/coronavirus/country/us/ 

Celkové čísté pozice velkých spekulantů jsou aktuálně na libře v medvědím pásmu, ale poslední 3 týdny se celkové čisté pozice zvyšují. V minulém týdnu došlo k nárůstu o 7 800. Tento vývoj je překvapující s ohledem na stále nevyjasněnou situaci kolem brexitu, kdy reálně hrozí, že nakonec bude brexit bez dohody. 

Poznámka: v grafu máme zakresleny inflexní body a je vidět, že v některých případech vývoj ceny nereagoval podle sentimentu. Například v segmentu D, kde si můžeme všimnout, že sice celkové čisté pozice byly v býčím teritoriu, tedy že převládaly long kontrakty, ale cena klesala. V tomto případě totiž došlo k tomu, že celkové čisté pozice byly v té době v extrémní hodnotě u kterých může dojít ke změně trendu. Kromě toho cena dosáhla předchozí rezistence.

Dlouhodobá rezistence: 1.33-1.35. Zde už ale cena byla 3x testována. 
Nejbližší dlouhodobý support: 1.2650-1.2750
 

Australský dolar

Obrázek č.4: AUD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu

Celkové čisté pozice jsou na australském dolaru nadále v býčím sentimentu. V minulém týdnu počet celkových čistých pozic vzrostl o 2 100. Nárůst je ale výsledkem silnějšího snížení krátkých pozic, jak je vidět v okně indikátoru.

Cena minulý týden klesala a dostala se na první úroveň supportu. Důvodem poklesu byl risk-off sentiment před americkými prezidentskými volbami, který se projevoval výprodeji na amerických akciových indexech.   

 
Dlouhodobá rezistence: 0.7300-0.7400
Nejbližší dlouhodobý support: 0.7000-0.7020

 

Novozélandský dolar

Obrázek č.5: NZD a pozice velkých spekulantůna týdenním grafu

Rovněž na novozélandském dolaru jsou celkové čisté pozice aktuálně v býčím sentimentu, který trvá již od 17. 8. 2020. Minulý týden celkové čisté pozice stouply o 400 kontraktů. Tento nárůst je výsledek silnějšího nárůstu long pozic, jak vidíme v okně indikátoru.  

Nejbližší dlouhodobá rezistence: 0.6760-0.6800
Nejbližší dlouhodobý support: 0.6500-0.6550

Založte si účet a obchodujte EURUSD, GBPUSD, či jiné měnové páry ještě dnes!

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}