Jak koronavirus ovlivnil trhy v týdnu 28. 4. – 4. 5. 2020
Celkový počet nakažených případů koronavirem již přesáhl 3,6 miliónu a zasáhl 210 zemí. Pozitivní zpráva je, že v některých zemích se nákaza zastavila a nadále pokračuje postupné otevírání ekonomik. Pozornost investorů se tak bude postupně přesouvat na ekonomická data. To, že nebudou dobrá, to je jasné. Otázka je, jak moc špatná budou a jaká další opatření budou centrální banky a vlády přijímat k tomu, aby ekonomiku podpořily v restartu.
Fundamentální analýza
Sumarizace těch nejvýraznějších událostí z minulého týdne je zde:
- Celkový počet nakažených koronavirem k 4.5.2020 je více než 3 640 000 případů. Největší počet je v USA (1 212 000), Španělsku (248 000), Itálii (211 000), Velká Británie (190 000), Francii (169 000) a Německu (166 000). Protože se nárůst nových případů v těchto zemích zpomaluje, vlády pokračují v opatrném uvolňování omezujících opatření.
- Nadále se silně zhoršuje situace v Rusku, kde je aktuálně více než 145 000 případů (minulý týden 89 000 případů). Rizikem nadále zůstávají některé země rozvíjejících se ekonomik, jako např. Indie, kde je aktuálně 46 000 případů (minulý týden 29 000).
- USA reportovaly další nárůst žadatelů o podporu v nezaměstnanosti. V minulém týdnu o podporu žádalo v USA 3,8 miliónů nezaměstnaných. Celkem tak již od 19.března 2020 požádalo o podporu více než 30 miliónů nezaměstnaných. Situaci na americkém trhu práce potvrdí tento pátek NFP ukazatel, kdy se očekává rekordní pokles pracovních míst.
- Výrazně klesla důvěra spotřebitelů v USA, když za duben klesla na 86,9 (předchozí měsíc 118,8).
- HDP v USA kleslo na – 4,8 %. Šéf centrální banky Fed varoval, že další stimuly pro podporu ekonomiky budou nutné.
- Německé 10leté bondy dosáhly na aukci na výnos -0,480 %.
- Nezaměstnanost v Německu vzrostla za duben o 373 000 nezaměstnaných. Celkově je v Německu úroveň nezaměstnanosti na 5,8 % (za březen to bylo 5 %).
- ECB ponechala na čtvrtečním jednání sazby beze změny. Klíčová sazba je 0,0 %.
- Retailové prodeje za únor se v Kanadě propadly na – 15,6 % (za leden – 0,1 %). Nejnižší hodnota v krizi 2009 byla – 3,2 %.
- Australská centrální banka v úterý ponechala sazby na 0,25 %.
COT Report
Podívejme se, jak na situaci reagují velcí tradeři a jaký je tržní sentiment na vybraných instrumentech. Údaje vychází z COT reportu, který je pravidelně prezentován každý pátek a ukazují počet pozic velkých spekulantů na futures trzích v New Yorku a Chicagu. Tradeři tyto informace využívají k rozhodnutí, zda spekulovat na pokles nebo na posílení daného instrumentu. Kladné číslo znamená očekávání posilování instrumentu, záporné naopak oslabování.
Tabulka č. 1: COT report – pozice velkých traderů
Instrument |
Údaje k
1.5.2020 |
Údaje k
24.4.2020 |
Údaje k
17.4.2020 |
Údaje k
10.4.2020 |
Údaje k
4.4.2020 |
Sentiment |
Euro |
79 700 |
87 200 |
86 600 |
79 600 |
74 200 |
Býčí |
Japonský jen |
32 300 |
26 000 |
22 600 |
22 400 |
18 300 |
Silně býčí |
Australský dolar |
-37 700 |
-34 800 |
-35 500 |
-35 400 |
-31 700 |
Medvědí |
Kanadský dolar |
-29 000 |
-23 900 |
-23 800 |
-24 400 |
-21 900 |
Medvědí |
USD index |
16 100 |
15 600 |
15 400 |
15 000 |
14 100 |
Silně býčí |